1 mã cổ phiếu bán lẻ được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng tới 28%

CTCK BIDV (BSC) mới đây có báo cáo phân tích và đưa ra khuyến nghị mua/bán với cổ phiếu MWG.

Luận điểm đầu tư dành cho CTCP Thế giới Di động (MWG – sàn HOSE): Quan điểm điều hành nhất quán và phù hợp với bối cảnh thị trường của MWG (như đề cập trong báo cáo lần đầu của BSC) cần được chứng minh hiệu quả tài chính trong 2024.

Đó là: Thế giới di động và Điện máy xay duy trì về thị phần và cải thiện biên lợi nhuận bằng cách tối ưu hóa cổ phần; và Bách hóa xanh đạt điểm hiệu quả hoạt động vào năm 2024 ở mức biên lợi nhuận hoạt động 1,5% so với mức nền thấp -3,7% (2023e) - nhờ giảm khấu hao và tối ưu hóa vận hành.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG và điều chỉnh giá mục tiêu trung hạn 52.000 đồng/CP (Upside 28% so với giá đóng cửa ngày 19/12/2023) dựa trên phương pháp SOTP. Chúng tôi điều chỉnh giảm 18% giá mục tiêu so với báo cáo trước đó do chiến lược tối ưu hóa hoạt động quý IV/2023 tác động đến kết quả kinh doanh ngắn hạn của MWG.

Cụ thể, năm 2023 dự báo biên lợi nhuận sau thuế giảm 0,75 ppt do nhu cầu phục hồi chậm hơn kỳ vọng và hạch toán các chi phí phát sinh 1 lần; năm 2024 dự báo biên lợi nhuận sau thuế giảm 0,39ppt so với kỳ vọng trước đó, dựa trên quan điểm kinh doanh cân đối lợi ích giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận kỳ vọng.