1 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng 28%

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị tới nhà đầu tư mua cổ phiếu ACB, nhờ chất lượng tài sản tốt cùng với chính sách cho vay thận trọng sẽ giúp nợ xấu của ACB phục hồi sớm.

Theo SSI Research, chất lượng tài sản tốt cùng với chính sách cho vay thận trọng sẽ giúp nợ xấu của ACB phục hồi sớm hơn những Ngân hàng TMCP khác và giảm trích lập dự phòng cho những năm tới. Mặc dù, tăng trưởng lợi nhuận có thể sẽ không mạnh trong thời gian tới, nhưng đủ để ACB duy trì tỉ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) trên 20%.

Đối với năm 2024, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế đạt 21.100 tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ), phần lớn do NIM thu hẹp. Cụ thể, SSI giảm dự báo NIM xuống 3,8% trong năm 2024 (giảm 11 điểm cơ bản từ ước tính trước).

Sang năm 2025, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế sẽ đạt 24.800 tỷ đồng (tăng 17,6% so với cùng kỳ), phần lớn do tín dụng tăng mạnh (+19% tính từ đầu năm), thu nhập từ phí cải thiện (tăng 11,6% so với cùng kỳ), và thu nhập từ thu hồi nợ tăng (tăng 34% so với cùng kỳ).

Tỉ lệ nợ xấu có thể đã đạt đỉnh trong năm 2024, và sẽ cải thiện dần trong năm 2025 xuống mức 1,4%. NIM duy trì ở mức 3,8%, đi ngang so với 2024.

Theo quan điểm ngắn hạn của SSI, NIM vẫn sẽ chịu áp lực trong quý IV/2024 nhưng tỉ lệ nợ xấu sẽ ổn định ở mức 1,5% trong quý IV/2024, giúp ACB giảm chi phí tín dụng. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt 5.800 tỷ đồng (tăng 14,3% so với cùng kỳ).