Bài của Lâm T Kiệt

Điểm nổi bật trong Q3/2024 là LNTT đạt gần 5,2 nghìn tỷ đồng (+66,4% svck, hoặc 15,7% so với quý trước), vượt dự báo của SSI là 4,7 nghìn tỷ đồng, và đạt 60% kế hoạch đặt ra tại Đại hội cổ đông nhưng hoàn thành 75% dự báo cả năm 2024 của SSI. Mức tăng trưởng này đến từ sự phục hồi của thu nhập lãi thuần (NII) (+37,6% svck, hoặc -2% so với quý trước), thu từ nợ đã xử lý cải thiện đáng kể (+202% svck, 21% so với quý trước), và chi phí tín dụng giảm.

Đối với FE Credit, LNTT Q3/2024 tăng gấp 60 lần svck, đạt 270 tỷ đồng. Ngoài lý do đến từ LNTT Q3/2023 thấp thì kết quả ấn tượng này còn đến từ sự cải thiện trong thu nhập lãi thuần (NII) (+8,5% svck) và thu hồi nợ xấu (tăng 11 lần svck). Tuy nhiên, tính chung 9 tháng đầu năm 2024, tín dụng FE vẫn ghi nhận mức lỗ trước thuế khoảng 450 tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng đạt 9% từ đầu năm đến nay (hoặc 1% so với quý trước) lên 653,8 nghìn tỷ đồng, chủ yếu nhờ tín dụng cho các doanh nghiệp bất động sản (+24,6 nghìn tỷ đồng so với quý trước), thương mại (+4,5 nghìn tỷ đồng so với quý trước), sản xuất (+2,6 nghìn tỷ đồng so với quý trước), và logistics (+2,1 nghìn tỷ đồng so với quý trước). Tuy nhiên, trái phiếu doanh nghiệp giảm 45,5% từ đầu năm đến nay (hoặc -20,6% so với quý trước) xuống còn 18,4 nghìn tỷ đồng, tương đương 2,8% tổng tín dụng tính đến cuối Q3/2024. Đối với FE Credit, cho vay khách hàng giảm nhẹ 1,1% xuống còn 56 nghìn tỷ đồng.

Nợ xấu và nợ nhóm 2 lần lượt giảm 3,7% so với quý trước xuống còn 30,5 nghìn tỷ đồng và giảm 8,2% so với quý trước xuống còn 44,8 nghìn tỷ đồng trong Q3/2024. Do đó, tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 4,8% trong Q3/2024 (so với 5,07% trong Q2/2024). Đối với FE Credit, SSI ước tính tổng nợ xấu giảm 25% so với quý trước xuống còn 10 nghìn tỷ đồng, giúp tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 18% vào cuối Q3/2024 (so với 23,6% trong Q2/2024). Tuy nhiên, các khoản nợ nhóm 2 tăng 111% so với quý trước lên 8,9 nghìn tỷ đồng, có thể làm cho nợ xấu tăng trong các quý tới.

NIM giảm 34 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 5,85% vào cuối Q3/2024 do:

- Lãi suất cho vay giảm 32 điểm cơ bản so với quý trước.

- Thu nhập lãi từ đầu tư chứng khoán giảm (-39,2% so với quý trước) do VPB thu hẹp danh mục đầu tư (-30% từ đầu năm đến nay).

- Thu nhập thuần từ phí dịch vụ (NFI) giảm 39% svck xuống còn 1,15 nghìn tỷ đồng do thu nhập từ bancassurance và phí thanh toán suy giảm. Tuy nhiên, SSI nhận thấy ngân hàng đã nỗ lực thu hồi nợ xấu trong Q3/2024. Đặc biệt, VPB đã thu được 1,6 nghìn tỷ đồng từ nợ xấu đã xử lý trong Q3/2024 (+21% so với quý trước).