TẠI SAO NÊN CÓ BANK NÀY TRONG DANH MỤC

==========================================

STB – CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG TIỀM NĂNG, SẴN SÀNG CHO MỘT PHA BỨT PHÁ

🚀 Tín dụng tăng tốc mạnh đầu năm

Ngay trong quý 1/2025, STB đã ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng lên tới 4,6% so với đầu năm, đạt quy mô 564,3 nghìn tỷ đồng. Động lực chính đến từ hai lĩnh vực trọng điểm: sản xuất – chế biến chế tạo (tăng 6,2%) và bất động sản.

Dù có một phần nhỏ dư nợ (khoảng 3,7%) liên quan đến các ngành hàng có thể bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế đáp trả từ Mỹ, nhưng ngân hàng cho biết chỉ 7% doanh thu của các doanh nghiệp này đến từ thị trường Mỹ. Điều này cho thấy rủi ro về lợi nhuận là không quá đáng ngại ngay cả trong kịch bản xấu.

📈 Biên lãi ròng (NIM) tiếp tục cải thiện

Trong cùng kỳ, NIM tăng lên 3,83%, nhờ vào tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) được cải thiện và lãi suất cho vay mua nhà bắt đầu điều chỉnh theo lãi suất thị trường sau giai đoạn ưu đãi.

Tuy nhiên, khoản cho vay mua nhà hiện chỉ chiếm khoảng 5–6% tổng dư nợ, nên tác động tích cực này dự kiến sẽ không kéo dài lâu. Dù vậy, đây vẫn là tín hiệu tích cực cho biên lợi nhuận của ngân hàng trong ngắn hạn.

🏦 Giải tỏa "nút thắt" Trầm Bê – Bước ngoặt tái cơ cấu

Một yếu tố có thể trở thành "cú hích" cho cổ phiếu STB trong thời gian tới là việc xử lý khoảng 32,5% cổ phần đang bị phong tỏa liên quan đến ông Trầm Bê. Cụ thể, khoảng 605 triệu cổ phiếu đang được thế chấp cho các khoản nợ trị giá hơn 20.000 tỷ đồng (gồm cả gốc và lãi) và hiện do Ngân hàng Nhà nước quản lý thông qua VAMC.

Ngân hàng đã trình phương án xử lý, dự kiến sẽ tiến hành thông qua hình thức đấu giá công khai, và đang chờ phê duyệt chính thức. Nếu hoàn tất, đây sẽ là bước quan trọng giúp STB giải phóng áp lực quá khứ, tạo tiền đề cho giai đoạn phát triển mới.