💡 Một doanh nghiệp có thể dẫn đầu ngành trong suốt nhiều năm không? Câu trả lời là có, nếu họ luôn biết nắm bắt chu kỳ và đón đầu xu hướng. PC1 không chỉ là một tay chơi kỳ cựu trong lĩnh vực xây lắp điện mà còn đang tận dụng cú hích kép từ chính sách năng lượng và đầu tư công để bước vào giai đoạn tăng trưởng bứt phá.

📌 PC1 không chỉ là một công ty, mà là một hệ sinh thái điện – năng lượng – bất động sản công nghiệp. Với 30 công ty con, 4 công ty liên kết, PC1 sở hữu lợi thế triển khai nhiều dự án cùng lúc. Đây là điểm khác biệt so với phần lớn doanh nghiệp cùng ngành.

📌 Năm 2024, doanh thu thuần đạt 10.078 tỷ đồng, lợi nhuận ròng 460 tỷ đồng, tăng 31% và gấp 12 lần YoY. Tăng trưởng mạnh mẽ nhờ:

✔ Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 18,8% lên 20,6%

✔ Xây lắp & cung cấp thiết bị điện tăng 41% YoY, công nghiệp tăng 24,9%, điện tăng 16,8%, quặng tăng 1,7 lần

✔ Doanh thu tài chính cải thiện, hưởng lợi từ chênh lệch tỷ giá tăng 1,5 lần

💡 Điều này có nghĩa gì? PC1 không chỉ tăng trưởng, mà còn tối ưu hóa biên lợi nhuận – dấu hiệu quan trọng của một doanh nghiệp đang vận hành hiệu quả.

Nếu bạn đang tìm một cổ phiếu hưởng lợi từ quy hoạch điện VIII, PC1 là một trong những cái tên sáng nhất.

📌 Chủ trương tiếp tục đẩy mạnh năng lượng tái tạo đến 2030:

⚡ Điện gió trên bờ: 27.791 - 34.667 MW

⚡ Điện gió ngoài khơi: 6.000 MW

⚡ Điện mặt trời: 46.459 - 73.416 MW

⚡ Thủy điện: 34.600 MW

✔ Thủy điện Bảo Lạc A (30 MW) – Hoàn thành Q2/2026

✔ Thủy điện Thượng Hà (13 MW) – Hoàn thành Q3/2026

✔ Dự án điện gió tại Quảng Trị – Đang nghiên cứu phát triển

Tổng thầu EPC và cáp ngầm tiếp tục là mũi nhọn của PC1. Các dự án tiêu biểu sẽ thực hiện trong 2025:

📌 Tổng thầu EPC điện gió Philippines (58,5 MW) – Giá trị 1.200 tỷ đồng

📌 EPC cáp ngầm Côn Đảo – Giá trị 1.800 tỷ đồng

📌 Backlog cuối 2024 đạt 6.982 tỷ đồng, bảo đảm khối lượng công việc dài hạn

💡 Điều này có nghĩa gì? PC1 không chỉ tăng trưởng, mà còn có "lót đường" vững chắc cho các năm tới.

✔ KCN Nomura giai đoạn 2 (200ha) – Khởi công 2025

✔ KCN Vũng Tàu – Đang trình phê duyệt, dự kiến Q4/2025

✔ Dự án Tháp Vàng – Gia Lâm – Bán hàng & bàn giao 2025, dự thu gần 2.000 tỷ đồng giai đoạn 2025/2026

💡 Điều này có nghĩa PC1 đang mở rộng hệ sinh thái, không chỉ dừng lại ở năng lượng.

MASVN dự phóng doanh thu và lãi ròng năm 2025 đạt 11.993 tỷ và 783 tỷ đồng, tăng 19% và 70% YoY. Điểm sáng bao gồm:

✔ Biên lợi nhuận gộp tăng lên 21,1%

✔ Doanh thu xây lắp đạt 4.572 tỷ đồng (+24% YoY)

✔ Doanh thu BĐS đạt 1.670 tỷ đồng (+179% YoY)

✔ Dự kiến thu 1.000 tỷ từ Tháp Vàng – Gia Lâm

✔ Doanh thu Niken: 1.498 tỷ đồng (-12% YoY), ảnh hưởng bởi giá Niken thấp

EPS forward 2025 ước đạt 2.187 đ/cp, tương ứng P/E forward 10.5 lần.

✅ Lợi thế hàng đầu trong ngành xây lắp điện, hưởng lợi từ quy hoạch điện VIII

✅ Triển vọng tiêu thụ điện tăng 8%-9%/năm

✅ BĐS khu công nghiệp và dân dụng trở thành động lực mới

✅ Nhà nước ưu tiên đẩy nhanh đầu tư công – vốn giải ngân mạnh từ đầu 2025

PC1 không phải cổ phiếu lướt sóng – đây là một case tăng trưởng dài hạn dành cho những nhà đầu tư hiểu chu kỳ. Nếu bạn đang tìm kiếm một doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, bệ phóng mạnh mẽ, và câu chuyện tăng trưởng rõ ràng, PC1 là một cái tên không thể bỏ qua.