Bài của Hoàng Long

Một cổ phiếu được đánh giá là tốt khi nó có tiềm năng tăng giá từ đó đem lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Bất kể cổ phiếu có mức vốn hóa lớn hay mức vốn hóa nhỏ đều có thể là cổ phiếu tốt theo như cách định nghĩa trên. Việc lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp thủ công tự tính toán gây mất nhiều thời gian, không hiệu quả và với hàng nghìn mã cổ phiếu trên thị trường thì sử dụng công cụ để lọc cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư nắm bắt được nhiều cơ hội đầu tư hơn.

Lọc cổ phiếu là cách thức mà các nhà đầu tư lựa chọn sử dụng công cụ lọc thủ công hoặc bộ lọc cổ phiếu tốt nhất để lọc những cổ phiếu tiềm năng, đáp ứng các tiêu chí của bản thân cũng như đảm bảo mục tiêu sinh lời tốt. Việc sàng lọc sẽ qua hàng nghìn mã cổ phiếu trên thị trường để chọn ra những mã đúng theo mong muốn của nhà đầu tư.

Trong quá trình đầu tư cổ phiếu thì lọc cổ phiếu là bước quan trọng cũng là bước đầu tiên, qua đó mà thể hiện được mức độ chuyên nghiệp của các nhà đầu tư. Đây cũng là một khâu quan trọng đem lại hiệu quả cho toàn bộ quá trình đầu tư mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần nắm được để giao dịch hiệu quả và thành công hơn.

Có rất nhiều phương pháp có thể thực hiện để lọc cổ phiếu và với mỗi trường phái đầu tư lại đi kèm một phương pháp lọc cổ phiếu khác nhau, dưới đây là những phương pháp phổ biến và hiệu quả nhất để nhà đầu tư tham khảo và lựa chọn.

William O'Neil đã sáng lập ra phương pháp lọc cổ phiếu Canslim dựa theo 7 tiêu chí của một cổ phiếu tốt, đồng thời tập trung vào những tiêu chí của cổ phiếu đã thành công trong quá khứ cụ thể như sau:

“C” là Current Earnings: là thu nhập trên mỗi cổ phiếu hiện tại, từ đó suy ra EPS tăng trưởng đều hơn so với các năm trước và trên mức 20%, có thể cao hơn thì càng tốt.

“A” là Annual Earnings: là thu nhập hàng năm. Suy ra tỷ lệ tăng trưởng của thu nhập trung bình trong vòng 5 năm là lớn hơn 24%, với chỉ số ROE của 3 năm liên tiếp lớn hơn 17%.

“N” là New Products, Management, or Price Highs: là mức cao mới suy ra chiều hướng giá sẽ có chuyển biến tích cực.

“S” là Supply and Demand: chỉ số lượng cổ phiếu đang được lưu hành trên thị trường. Khi nguồn cung cổ phiếu khan hiếm dẫn đến nguồn cầu dư thừa, từ đó giá cổ phiếu dễ tăng cao, sau đó các công ty lại mua lại cổ phiếu để đẩy mức kỳ vọng nhu cầu tăng lên.

“L” là Leaders: chỉ những mã cổ phiếu đang dẫn đầu. Những cổ phiếu đang đứng đầu thị trường có thể được đo bằng chỉ số RSI với giá trị trong khoảng từ 0 đến 100. Nếu RSI < 30 thì cổ phiếu có cơ hội mua vào, còn RSI > 70 thì là cơ hội phù hợp để bán ra.

“I” là institutional Ownership: là quyền sở hữu của tổ chức. Các cổ phiếu do các tổ chức tài trợ sẽ được ưu tiên.

“M” là market Direction: Điều kiện của thị trường. Nhằm xác định xu hướng thị trường hàng ngày thông qua chỉ số ngành hoặc nhóm các cổ phiếu cụ thể.

Trên đây là những yếu tố để các nhà đầu tư dựa vào và đánh giá từ đó chọn lọc ra những cổ phiếu. Phương pháp này chỉ áp dụng cho những nhà đầu tư có kinh nghiệm và khẩu vị rủi ro cao.

Đây là một phương pháp được nhiều nhà đầu tư sử dụng bởi nó dễ thực hiện, bên cạnh đó phương pháp này dựa vào giá trị thực của mã cổ phiếu so với thị trường từ đó đưa ra quyết định đúng đắn giúp đem lại lợi nhuận. Dưới đây là các yếu tố để lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp này:

Vốn hóa thị trường

Chỉ số ROA, ROE

Chỉ số P/E, P/B

Tỷ suất lợi tức

Ngoài các yếu tố trên, nhà đầu tư cũng nên xem xét đến các dấu hiệu của doanh nghiệp, bởi đôi khi những chỉ số chỉ mang tính chất tương đối, mặt khác một khía cạnh khác của tổ chức cũng sẽ góp phần nào đó tác động đến việc chọn lọc cổ phiếu của các cá nhân.

Warren Buffet - Huyền thoại đầu tư giá trị

Nhà đầu tư cần dựa theo các tiêu chí trong nhóm ngành mà mình muốn tham gia đầu tư để chọn lọc ra các mã cổ phiếu tốt. Mục đích của phương pháp này là giúp nhà đầu tư tiết kiệm thời gian và thu hẹp phạm vi chọn lọc, đơn giản hóa việc phân tích. Dưới đây là các tiêu chí lọc cổ phiếu theo ngành:

Nhóm ngành có tình hình hoạt động kinh doanh tốt

Chỉ số ngành thể hiện trên bảng giá chứng khoán

Lựa chọn cổ phiếu giá trị hoặc cổ phiếu tăng trưởng tùy theo chiến lược đầu tư

Với phương pháp này, nhà đầu tư cần am hiểu kiến thức về ngành để nắm được lợi thế trong đầu tư, cũng như dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường.

Lọc cổ phiếu theo giá hay còn gọi là phân tích kỹ thuật. Đối với phương pháp này, nhà đầu tư sẽ quan tâm đến giá và khối lượng, phân tích trên biểu đồ để có cái nhìn thực tế hơn về đám đông trên thị trường. Một lưu ý với nhà đầu tư khi sử dụng phương pháp này đó là cần sử dụng các chỉ báo liên quan đến giá như các đường trung bình động (MA), trendline, RSI, CCI nhằm phân tích xem mức độ đáp ứng của giá đối với các tiêu chí của mình không.

Sử dụng phương pháp lọc cổ phiếu theo giá, nhà đầu tư sẽ cần thu thập các dữ liệu về giá từ đó lọc theo những tiêu chí mong muốn của mình, từ đó nhận định xu hướng giá của cổ phiếu cũng như phân tích xem nguyên nhân nào khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm, cuối cùng đưa ra dự đoán về giá của cổ phiếu đó trong tương lai.

Đây là phương pháp phù hợp cho nhà đầu tư khi có nhu cầu lọc cổ phiếu với số lượng ít hoặc dưới 10 cổ phiếu. Phương pháp này cũng thường được sử dụng khi muốn định giá cổ phiếu và hỗ trợ so sánh các cổ phiếu trong cùng ngành với nhau một cách hiệu quả và đơn giản nhất.

Dưới đây là những phương pháp định giá mà nhà đầu tư có thể lựa chọn để lọc cổ phiếu tốt nhất:

Phương pháp định giá PE: đây là phương pháp dựa theo tỷ lệ giá thị trường trên thu nhập, dùng để đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường và thu nhập tạo ra từ mỗi cổ phiếu.

Phương pháp định giá PB: đây là phương pháp sử dụng chỉ số thể hiện cho giá cổ phiếu gấp bao nhiêu lần so với tài sản ròng của công ty, qua đó phản ánh chi phí nhà đầu tư bỏ ra để sở hữu 1 đồng vốn sở hữu công ty.

Phương pháp định giá DCF: là phương pháp định giá theo các tiêu chí lọc cổ phiếu theo dòng tiền tự do của công ty.

Thực tế không có một công thức nào là tuyệt đối giúp đánh giá được tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu cũng như doanh nghiệp. Mỗi phương pháp lọc cổ phiếu nêu trên đều yêu cầu một số nhận định và phân tích mang tính cá nhân.

Nhà đầu tư có thể bỏ qua một số tiêu chí như vốn hóa, tổng nợ/vốn chủ sở hữu, và P/E khi lọc cổ phiếu. Điều cần lưu ý về vốn hóa là các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ dễ bị rủi ro làm giá cao hơn so với các doanh nghiệp có vốn hóa lớn. Còn về P/E thì tỷ số P/E của các cổ phiếu tăng trưởng thường cao hơn so với những loại cổ phiếu khác bởi báo cáo tài chính của nó tốt hơn các doanh nghiệp khác.

Việc các nhà đầu tư cần làm sau khi lọc cổ phiếu xong đó là tiến hành định giá của cổ phiếu và lựa chọn thời điểm hợp lý để mua bán. Phương pháp phân tích kỹ thuật thường được nhiều người sử dụng để xác định điểm mua/bán.

Trên đây là những thông tin tổng hợp về cách lọc cổ phiếu tốt để đầu tư, với nhiều phương pháp hữu dụng và các ứng dụng lọc cổ phiếu hiệu quả nhất hiện nay. Nhà đầu tư có thể tham khảo các phương pháp và công cụ để chọn cho mình phương pháp và công cụ phù hợp nhất. Hy vọng bài viết đã cung cấp những kiến thức hữu ích cho nhà đầu tư. Chúc quý anh chị sẽ có quyết định lựa chọn hiệu quả giúp đem lại những giao dịch sinh lời tốt nhất trên thị trường.