Xu thế chứng khoán tuần 23/10 – 27/10: Giảm tỷ trọng cổ phiếu về ngưỡng an toàn

Sau tuần giao dịch phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ 1.105 điểm, VN-Index đã trải qua tuần giao dịch trái ngược với 4 phiên đầu tuần chịu áp lực mạnh đột biến trên rất nhiều mã, nhóm mã. VN-Index chịu áp lực bán từ vùng kháng cự quanh 1.160 điểm về vùng giá 1.070 - 1.080 điểm mới phục hồi trở lại trong phiên cuối tuần.

Kết thúc tuần VN-Index ở mức 1.108,03 điểm, giảm 4,04% so với tuần trước và vượt lên lại mức giá thấp nhất ngày 4/10/2023, tạo kỳ vọng 2 đáy ngắn hạn. HNX-Index có diễn biến tương tự với 4 phiên giảm mạnh và phục hồi trong phiên cuối tuần, kết thúc tuần ở mức 239,05 điểm giảm 4,43% so với tuần trước.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 78.465,67 tỷ đồng, tăng 12,8% so với tuần trước, khối lượng giao dịch tăng 17,1% cho thấy áp lực bán mạnh hơn so với mức độ phục hồi tuần trước, nhưng dưới mức trung bình sau khi thị trường đã giảm mạnh từ vùng giá 1.250 điểm. Thanh khoản HNX tăng 9,7% với 10.265,24 tỷ đồng.

Nhà đầu tư nước ngoài sau 6 tuần bán ròng mạnh, đã gia tăng giao dịch và mua ròng với giá trị 790,19 tỷ đồng trên HOSE; mua ròng trên HNX với giá trị 116,97 tỷ đồng.

Với diễn biến giảm điểm áp đảo trong tuần qua, nhiều nhóm cổ phiếu đã luân phiên chịu áp lực bán mạnh và chỉ bắt đầu hồi phục tốt trở lại phiên cuối tuần.

Trong đó nhóm cổ phiếu bất động sản mặc dù phục hồi tốt trong phiên cuối tuần nhưng vẫn điều chỉnh mạnh trong tuần như DIG (-14,14%), DRH (-13,62%), NHA (-12,68%), VPH (-12,26%), NTL (-11,71%)... ngoài NBB (+10,26%) tăng giá tích cực.

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến tương tự với nhiều mã chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản gia tăng trên mức trung bình như CTS (-15,69%), AGR (-13,86%), FTS (-12,68%), VCI (-12,03%), TVS (-9,65%), MBS (-9,61%)...

Trong khi đó các cổ phiếu ngân hàng đa số cũng chịu áp lực điều chỉnh nhưng phân hóa và tích cực hơn so với thị trường chung khi có những mã tăng giá so với tuần trước với LPB (+2,46%), EIB (+1,43%), HDB (+0,85%), CTG (+0,34%).... ngoài đa số chịu áp lực điều chỉnh, thanh khoản dưới mức trung bình, thể hiện áp lực bán không lớn như MSB (-6,81%), NVB (-5,83%), VIB (-5,17%), BID (-4,71%)...

Các nhóm ngành khác hầu hết đều có diễn biến kém tích cực trong tuần với áp lực bán mạnh và chỉ phục hồi tốt khi thị trường vào vùng quá bán ngắn hạn.

Chỉ số VN-Index trong thời gian qua

Giải ngân với quan điểm thận trọng

Chứng khoán SHS

Thị trường trong ngắn hạn đang vận động lỏng lẻo nhưng có khả năng hình thành đáy W nếu tuần tới VN-Index tiếp tục hồi phục. Nếu đà hồi phục tiếp diễn nhà đầu tư ngắn hạn có thể tham gia giải ngân với quan điểm thận trọng bởi nhịp hồi không phải là xu hướng uptrend tiếp diễn nên sẽ có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào.

Trong trung, dài hạn thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao.

Giữ tâm lý thận trọng

Chứng khoán Vietcombank (VCBS)

Về góc nhìn kỹ thuật, VN-Index kết phiên cuối tuần hình thành mẫu hình nến Bullish Engulfing sau chuỗi phiên giảm điểm mạnh. Với diễn biến hiện tại, khu vực 1.110 hiện sẽ là kháng cự của thị trường trong ngắn hạn.

Sau nhịp giảm điểm mạnh ra khỏi dải Bollinger band và cách khá xa MA20, VN-Index sẽ có xu hướng bật nảy trở lại nhưng các tín hiệu trên vẫn chưa đủ để kết luận thị trường đã tạo đáy tại khu vực này.

Thêm vào đó, tín hiệu hình thành phân kỳ dương tại khu đồ thị ngày của 2 chỉ báo MACD và RSI vẫn chưa rõ ràng cùng với việc 2 chỉ báo nêu trên mới chỉ tạo 1 đáy tại khung giờ cho thấy thị trường vẫn có xác suất xuất hiện áp lực bán trở lại.

Khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn nên giữ tâm lý thận trọng, chỉ giải ngân lướt sóng từ 10 – 20% tài khoản đối với các nhóm ngành có sự phục hồi tốt như chứng khoán, thiết bị điện và nên bám sát thị trường để có hành động phù hợp nếu áp lực bán bất ngờ quay trở lại trong các phiên tới.

Giằng co trước ngưỡng kháng cự 1.110

Chứng khoán BIDV (BSC)

Trong những phiên giao dịch tới, thị trường có thể sẽ có những phiên giằng co trước ngưỡng kháng cự 1.110.

Chỉ số sẽ điều chỉnh trở lại quanh ngưỡng kháng cự gần 1.11xChứng khoán KB (KBSV)

Sau nhịp mở gap giảm điểm đầu phiên, VN-Index dần hồi phục và mở rộng đà tăng điểm hưng phấn về cuối phiên. Áp lực bán suy yếu kết hợp với lực cầu bắt đáy tăng mạnh về cuối phiên đã giúp cho chỉ số có một phiên hồi phục kỹ thuật đầu tiên sau một chuỗi dài giảm điểm và trạng thái thị trường trở nên có phần bớt tiêu cực hơn.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm vẫn đóng vai trò chủ đạo, chỉ số nhiều khả năng sẽ sớm gặp áp lực điều chỉnh trở lại quanh ngưỡng kháng cự gần 1.11x. Nhà đầu tư được khuyến nghị cơ cấu danh mục về mức an toàn và chỉ gia tăng tỷ trọng trở lại quanh các ngưỡng hỗ trợ xa.

Giảm tỷ trọng cổ phiếu về ngưỡng an toàn

Chứng khoán KIS

Rủi ro giảm điểm còn nguyên vẹn khi chỉ số VN-Index vẫn kết phiên dưới đường trung bình động 200 kỳ. Do đó, nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục về ngưỡng an toàn và chờ đợi tín hiệu tiếp theo của thị trường.