Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtXu Hướng Ngành Chứng Khoán 2025: Phân Tích Và Cơ Hội Đầu Tư
Phân Tích Mô Hình Kinh Doanh Ngành Chứng Khoán
Hiện nay, các công ty chứng khoán hoạt động chủ yếu trong ba mảng chính:
Môi giới – Thị phần đang thu hẹp do áp lực giảm phí giao dịch.
Cho vay margin – Nguồn thu lớn nhất của các công ty chứng khoán.
Tự doanh – Đầu tư vào danh mục cổ phiếu hoặc tài sản khác.
Khi nhìn vào biểu đồ, mọi người thấy rõ lợi nhuận sau thuế của ngành chứng khoán đang có dấu hiệu suy giảm. Nếu như năm 2023 tốc độ tăng trưởng rất mạnh thì sang năm 2024 đã chững lại rõ rệt. Đây chính là lý do khiến giá cổ phiếu ngành này gần như đi ngang hoặc suy giảm trong năm 2024, bất chấp những kỳ vọng về nâng hạng thị trường.
Nếu xét về tỷ trọng đóng góp doanh thu trong ngành, thì mảng cho vay Margin và mảng tự doanh chiếm phần lớn, trong khi mảng môi giới đang ngày càng thu hẹp do áp lực giảm phí giao dịch.
Trước đây, khi đầu tư vào chứng khoán, nhiều người thường chọn các công ty có thị phần môi giới lớn nhất như VPS, SSI. Tuy nhiên, hiện tại điều này không còn đúng nữa. Muốn đầu tư hiệu quả trong ngành chứng khoán năm 2025, chúng ta chỉ cần tập trung vào 2 yếu tố chính là tự doanh và margin thôi.
Các công ty có lợi nhuận lớn từ tự doanh – vì đây là nhóm doanh nghiệp sẽ phục hồi mạnh mẽ khi thị trường chứng khoán khởi sắc.
Các công ty có tỷ lệ cho vay Margin tốt – giúp duy trì nguồn thu ổn định.
Dựa trên hoạt động kinh doanh và xu hướng thị trường, các cổ phiếu chứng khoán tiềm năng bao gồm:
HCM, MBS, FTS – Lợi thế về cho vay margin.
SSI, VCI, VND, SHS, HCM, CTS, VDS – Danh mục tự doanh lớn, tập trung vào cổ phiếu ngân hàng.
VCI, SSI, HCM – Hưởng lợi từ dòng vốn ngoại nhờ sở hữu thị phần lớn.
Quản Trị Vốn Và Chiến Lược Giải Ngân
Ý và team theo đuổi phương pháp quản trị vốn an toàn, tập trung vào:
Giải ngân theo từng giai đoạn – Đầu tư từng phần để tối ưu lợi nhuận.
Chọn cổ phiếu mạnh – Ưu tiên các công ty có nền tảng kinh doanh vững chắc.
Kiểm soát rủi ro – Đặt ngưỡng cắt lỗ hợp lý để bảo vệ tài sản đầu tư.
Triển Vọng Nâng Hạng Thị Trường Và Tác Động Đến Ngành Chứng Khoán
Dự kiến trong tháng 3/2025, FTSE sẽ đưa Việt Nam vào danh sách theo dõi nâng hạng. Theo dữ liệu lịch sử, các quốc gia được đưa vào danh sách này thường mất khoảng 2-3 năm để chính thức được nâng hạng.
Nếu quá trình này diễn ra suôn sẻ, thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ chứng kiến dòng vốn lớn từ các quỹ ngoại, tạo điều kiện cho ngành chứng khoán phát triển mạnh.
Kết Luận
Năm 2025 hứa hẹn là một năm đầy triển vọng cho ngành chứng khoán, đặc biệt với các công ty có lợi thế về cho vay margin, danh mục tự doanh mạnh và thị phần môi giới nước ngoài. Nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu như HCM, MBS, FTS hoặc những công ty có khả năng hưởng lợi từ sự kiện nâng hạng thị trường như HCM, SSI, VCI
Hãy tiếp tục theo dõi blog để cập nhật những thông tin mới nhất về thị trường tài chính và chứng khoán.
Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, hãy để lại bình luận hoặc tham gia nhóm cộng đồng của team để cùng nhau trao đổi!
Mã chứng khoán liên quan bài viết
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường