#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Warren Buffett vừa nói về việc khi lạm phát mất kiểm soát, hành vi tài chính trở lên phi lý và rủi ro từ những điều nằm ngoài trí tưởng tượng

Phỏng vấn ngày 02/05/2026. MC đặt câu hỏi cho Warren Buffett : "Đang có một vấn đề là: Lạm phát đang tăng nhanh. Vậy Berkshire xứ lý vấn đề này thế nào?"

Warren Buffett:

"Thực ra, chúng tôi không thể “xử lý” được lạm phát phi mã, chỉ có thể cố tránh đừng để nó "quét" trúng mình.

Trong suốt cuộc đời tôi, khi nhìn lại từ Thế chiến 2 tới nay đã có rất nhiều quốc gia đã từng rơi vào lạm phát phi mã. Một khi lạm phát xảy ra, thế giới vận hành theo cách hoàn toàn khác.

Bạn biết đấy, điều này đã từng xảy ra ở Đức (sau Thế chiến 1) và rất nhiều quốc gia khác. Thậm chí có nước còn phá sản tới sáu bảy lần. Thật kinh ngạc với những gì con người có thể gây ra."

Warren Buffett:

"Trước năm 1979, trước khi Paul Volcker lên làm Chủ tịch của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tình hình đã tiến rất gần đến mức mất kiểm soát.

Khi đó, người ta coi tiền mặt chẳng có giá trị gì (cash is trash) và mọi người đều mất dần niềm tin với đồng tiền. Họ thậm chí sẵn sàng vay những khoản với lãi suất 12% để đầu tư vào những hoạt động chỉ mang lại 6% lợi nhuận, vì tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng và làm giảm giá trị khoản nợ.

Hậu quả là rất nhiều nông dân lớn ở bang Nebraska đã sụp đổ, vì họ mua tài sản vượt quá khả năng tạo ra thu nhập, và phải gánh mức lãi suất vượt quá khả năng chi trả. Tất cả chỉ vì họ tin rằng đồng tiền quốc nội sẽ còn mất giá, còn đất đai thì sẽ luôn giữ được giá trị. Đó là một bi kịch đối với rất nhiều người.

Nếu bạn là bác sĩ giỏi hay luật sư giỏi bạn vẫn sẽ kiếm được tiền trong bất kỳ hoàn cảnh nào. Nhưng khi một quốc gia mất niềm tin vào đồng tiền, mọi thứ sẽ thay đổi hoàn toàn, nền kinh tế không còn vận hành như trước nữa.

Tôi luôn hy vọng Mỹ sẽ không rơi vào tình huống đó, nhưng chúng ta không miễn nhiễm với nguy cơ ấy. Chúng ta có thể kiểm soát việc lãi suất tăng hay giảm một chút, nhưng khó kiểm soát được khi mọi thứ tăng vọt ngoài dự tính."

(*Paul Volcker làm chủ tịch FED từ 1979 đến 1987 khi Mỹ đối mặt với lạm phát đình trệ, ông thành công với chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ, nâng lãi suất cơ bản lên kỷ lục qua đó kéo lạm phát từ 14,8% về 3% ổn định kinh tế dài hạn và xác lập sự độc lập của FED. Một trong những chủ tịch FED có tầm ảnh hưởng lớn nhất lịch sử)

Ấy thế mà, nó lại thành một trong những diễn biến kinh tế quan trọng nhất sẽ xuất hiện trong cuộc đời của các sinh viên học cuốn sách đó.

Điều gây ra thiệt hại lớn nhất không phải là những gì bạn hiểu sai, mà là những gì bạn thậm chí không nghĩ tới."

(Đoạn này mình hiểu rằng: Thế giới kinh tế luôn có những kịch bản chưa từng được nghĩ tới (như lãi suất 0%) Điều nguy hiểm nhất là không chuẩn bị cho những kịch bản đó, nên cụ yên tâm hơn khi có một người như ông Powell nghiêng về sự thận trọng và độc lập)

Dịch và chỉnh: Trương Đắc Nguyên