Vùng trọng yếu đã xuất hiện, mở ra cơ hội cho nhóm cổ phiếu riêng lẻ với câu chuyện tăng trưởng

Dữ liệu được cập nhật đến hết ngày 8.11.2024. Vùng dữ liệu trọng yếu trên chỉ số VNIndex đã xuất hiện ở phiên 5.11.2024, đây được xem là phiên "CỰC KỲ, CỰC KỲ TRỌNG YẾU" của thị trường với 1 phiên test cung kiệt về thanh khoản. Mức thanh khoản này thống kê thấp nhất trong vòng 1.5 năm trở lại đây, điều quan trọng hơn là ý nghĩa của phiên này khi kết hợp với phiên cân bằng xuất hiện ngày 6.11.2024.

Nếu thị trường không đánh thủng cây 5.11.2024 thì gần như vùng tích lũy kiệt về khối lượng sẽ xuất hiện ở thời điểm hiện tại. Vì tầng thanh khoản trên thị trường không có tăng lên mà duy trì ở mức thấp. Như vậy nhóm cổ phiếu riêng lẻ chiếm 20% sẽ tăng điểm còn lại nhóm cổ phiếu thị trường chiếm 80% sẽ tích lũy lại. Bản chất do điều kiện thị trường chung chưa thuận lợi để nhóm cổ phiếu thị trường tăng điểm, cụ thể hơn là những cổ phiếu ngân hàng top 1 nhịp vừa qua không có dấu hiệu trào cung nhưng giảm răng cưa. Điều này ngụ ý cần phải tích lũy và chờ yếu tố thị trường chung.

Theo số liệu thống kê về tỷ trọng 5 phiên gần nhất theo thống kê của Huấn thì tiền có sự dịch chuyển 1 phần từ nhóm ngân hàng sang các nhóm bất động sản, công nghệ thông tin, bán lẻ..... Nếu loại bỏ những nhân tố đột biến như MSN, VHM, VIC ..... thì gần như dòng tiền không có sự tăng lên. Đi chi tiết hơn về dòng tiền từ nhóm ngân hàng sang các nhóm khác chỉ 1 phần dòng tiền đầu cơ, còn phần lớn dòng tiền vẫn kẹt ở nhóm ngân hàng, điều này sẽ làm những nhóm khác có tăng giá cũng sẽ có sự chọn lọc vì bản chất tầng thanh khoản không có tăng lên.

Danh sách cổ phiếu quanh vùng đỉnh 52 tuần +/-5 % cho thấy tiền đang phân hóa khá mạnh, không có sự xuất hiện nhiều của cổ phiếu ngân hàng như những phiên trước đó. Điều này khá phù hợp với việc tầng thanh khoản trên thị trường thấp và dòng tiền đầu cơ 1 phần dịch chuyển ra khỏi ngân hàng.

Tuy nhiên danh sách các cổ phiếu có tín hiệu dòng tiền vào mạnh hôm 8.11.2024 lại thấy rõ tiền vào các nhóm tăng giá ở chù kỳ trước như: Công nghệ thông tin, dệt may, vận tải biển, khu công nghiệp. Đoạn này thị trường cũng không khác nhau nhiều về thứ tự tăng giá các nhóm dòng so với thời điểm 5/2024.

Từ các dữ liệu trên có thể thấy rõ môi trường hiện tại của thị trường phù hợp với 20% các cổ phiếu riêng lẻ trên thị trường có yếu tố tăng trưởng và đầu ngành. Bản chất dòng tiền không dàn trải như nhịp trước đó, với vùng vắt kiệt khối lượng trên chỉ số VNIndex cho thấy nhịp thu gom cổ phiếu rất "khóc liệt" của các nhà đầu tư tổ chức ép trên các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chưa tính đến vùng chán nản tâm lý của thị trường từ 4/2024 đến thời điểm hiện tại.

Đây cũng là giai đoạn nhà đầu tư nên cơ cấu danh mục và lựa chọn những cổ phiếu riêng lẻ hơn là nắm giữ những cổ phiếu thị trường đang trong bối cảnh tổ chức thu gom hoặc tích lũy do điều kiện thị trường chung chưa thuận lợi. Trong ngắn hạn nhìn vào cấu trúc cổ phiếu DIG có thể kỳ vọng 1 nhịp hồi phục của nhóm bất động sản với mẫu hình cái nêm hướng xuống. Nếu ở đây nhóm bất động sản có nhịp hồi phục sẽ làm dòng tiền bên ngoài hút vào lại thị trường và làm quá trình set up mẫu hình các nhóm ngành sẽ dần hoàn thiện hơn.

Xem chi tiết: