VN-Index giảm 30%, hầu hết các quỹ lớn có mức giảm tương đương, quỹ “sáng sủa” nhất giảm gần 21%

VOF VinaCapital có mức giảm 20,88%, thấp hơn nhiều mức giảm 30% của VN-Index và VN30 Index do quỹ phân bổ danh mục sang trái phiếu, đầu tư vào các công ty tư nhân chưa niêm yết.

VN-Index đã có thời điểm giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử khi liên tục chứng khiến những phiên giảm điểm từ 4-6%. Kết thúc quý I/2020, chỉ số VN-Index dừng ở 662,53 điểm, tương ứng mức giảm 31,06% so với đầu năm. Theo đó, các quỹ lớn trên thị trường chứng khoán Việt Nam cũng đều ghi nhận hiệu suất âm từ 30% trở lên, tương đương với mức giảm của thị trường chung.

Cụ thể, quỹ ngoại quy mô hàng đầu thị trường Việt Nam Dragon Capital VEIL ghi nhận hiệu suất quý I âm 34,36% và là quỹ có hiệu suất thấp gần nhất trong số các quỹ được thống kê. Các quỹ có hiệu suất âm quanh ngưỡng 30% có thể kể đến như KIM Vietnam Growth Securities, JPMorgan VOF, VNM ETF, Yurie Vietnam Alpha Securities…

Cá biệt, VOF VinaCapital có NAV/Shares chỉ âm 20,88%, thấp hơn nhiều mức giảm hơn 30% của VN-Index và VN30 Index và là quỹ đầu tư hiệu quả nhất trong quý I/2020. Thời gian gần đây VOF VinaCapital phân bổ danh mục sang trái phiếu, cũng như đầu tư vào các công ty tư nhân chưa niêm yết (Private Equity), qua đó giúp giảm ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường chứng khoán tới danh mục. Báo cáo cuối tháng 2/2020 cho biết tỷ trọng trái phiếu, Private Equity trong danh mục VOF VinaCapital vào khoảng 25%, trong khi tỷ trọng cổ phiếu niêm yết, UpCOM gần 75%.

Quỹ khác là VFMVF1 do VFM có hiệu suất âm 27,22% cũng là quỹ có khoảng 16% chứng khoán nợ (trái phiếu) nên không quá ảnh hưởng bởi thị trường chung.

Trong khi các quỹ cổ phiếu “lao đao” cùng thị trường chứng khoán chung, các quỹ trái phiếu tiếp tục duy trì lợi nhuận tương đối ổn định trong quý I/2020. Như, quỹ trái phiếu phải kể tới BVBF của Bảo Việt Fund khi có mức tăng trưởng lên tới 5,8% trong quý I/2020. Trong khi đó, các quỹ khác như VCBF, VNDBF, VFMVFB, TCBF có mức tăng trưởng trong khoảng 1,7% - 2% trong quý I.

Thị trường chứng khoán trong quý II/2020 vẫn là ẩn số lớn khi không ai dự báo được diễn biến của dịch Covid-19 trong thời gian tới đây. Theo dự báo của Công ty Chứng khoán BSC mới đưa ra, đỉnh dịch có thể từ 22/4 đến 9/5, trường hợp xấu nhất 8/6. Xu hướng VN-Index quý II dự báo giao dịch giằng co và hồi phục dần. Vùng vận động giá chỉ số từ 600 - 800 điểm.

Theo đó, BSC đưa ra 2 kịch bản: Trường hợp tích cực, VN-Index tích lũy trên 635 điểm và có thể tăng dần cuối tháng 4 khi có thông tin hỗ trợ. Trường hợp tiêu cực, VN-Index tiếp tục dò đáy trong vùng tích lũy 535 – 635 kéo dài từ 2014 - 2016 nếu diễn biến dịch bệnh tiêu cực và áp lực thoái vốn từ khối ngoại.