MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vàng và hàng hóa nông sản: Nhận diện xu hướng trong các giai đoạn kinh tế

Giá vàng và hàng hóa nông sản đã đạt mức cao kỷ lục, phản ánh xu hướng lạm phát gia tăng. Cả hai tài sản này thường được coi là công cụ phòng ngừa hiệu quả trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

1. Tổng Quan Xu Hướng

Biểu đồ so sánh giá vàng (Gold - đỏ) và chỉ số hàng hóa nông sản (Equal-Weighted Agri Commodity Index - đen) từ năm 1995 đến 2025 cho thấy cả hai tài sản này đều đạt mức cao kỷ lục mới. Điều này phản ánh xu hướng lạm phát gia tăng, khi cả vàng và hàng hóa nông sản thường được sử dụng như một hàng rào chống lại lạm phát.

2. Phân Tích Theo Giai Đoạn

- Giai Đoạn 1995 - 2003: Tích Lũy, Lạm Phát Thấp

Biến động trong biên độ thấp, không có xu hướng tăng mạnh.

Nguyên nhân:

Lạm phát toàn cầu thấp nhờ cải tiến công nghệ và toàn cầu hóa.

Mỹ duy trì chính sách tiền tệ ổn định.

Vàng chưa được coi là tài sản trú ẩn hấp dẫn.

- Giai Đoạn 2003 - 2011: Siêu Chu Kỳ Hàng Hóa & Lạm Phát Gia Tăng

Vàng và hàng hóa tăng mạnh, đặc biệt sau năm 2005.

Nguyên nhân:

Trung Quốc gia nhập WTO (2001), làm bùng nổ nhu cầu hàng hóa.

Chính sách tiền tệ nới lỏng từ FED sau khủng hoảng dot-com.

Khủng hoảng tài chính 2008 khiến FED giảm lãi suất, kích hoạt dòng tiền vào tài sản trú ẩn.

- Giai Đoạn 2011 - 2018: Thắt Chặt Chính Sách, Giá Hàng Hóa Giảm

Vàng và hàng hóa điều chỉnh giảm hoặc đi ngang.

Nguyên nhân:

FED bắt đầu nâng lãi suất, dòng tiền rút khỏi vàng và hàng hóa.

Trung Quốc giảm tốc tăng trưởng, nhu cầu hàng hóa yếu đi.

Lạm phát toàn cầu ổn định hơn.

- Giai Đoạn 2018 - Hiện Tại: Lạm Phát Quay Trở Lại, Hàng Hóa & Vàng Tăng Mạnh

Cả vàng và hàng hóa đều tăng mạnh, đặc biệt từ sau 2020.

Nguyên nhân:

COVID-19 và các gói kích thích tài khóa khiến tiền tệ mất giá.

Gián đoạn chuỗi cung ứng, đẩy giá nguyên liệu sản xuất và thực phẩm lên cao.

Xung đột địa chính trị và khủng hoảng năng lượng từ 2022.

Chiến lược đầu tư:

Thuận lợi để đầu tư vào vàng, ETF hàng hóa, cổ phiếu khai thác vàng và hợp đồng tương lai hàng hóa.

Hình: Chỉ số hàng hóa CRB

3. Nhận Định Quan Trọng & Tác Động Đến Đầu Tư

Lạm phát có thể tiếp tục là rủi ro lớn, khi vàng và hàng hóa vẫn duy trì xu hướng tăng.

Nếu xu hướng này tiếp tục, tài sản cứng như vàng, hàng hóa và bất động sản có thể tiếp tục tăng giá trị.

Tuy nhiên, nếu FED tăng lãi suất mạnh hơn, có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm.

4. Kết Luận

Nhà đầu tư nên theo dõi sát chính sách tiền tệ và biến động giá hàng hóa để đưa ra quyết định hợp lý.

Việc đa dạng hóa danh mục và có kế hoạch quản trị rủi ro phù hợp sẽ giúp bảo vệ vốn trong môi trường lạm phát cao.