12/01/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Ưu, nhược điểm của các trường phái trong đầu tư chứng khoán

Mổi người có tầm nhìn, tính cách, sở trường, sở đoản, kiến thức, trình độ, sự trải nghiệm, khẩu vị rủi ro… khác nhau nên việc chọn phương pháp đầu tư cần được cá nhân hóa cho phù hợp.

I, Khái niệm

Trong ĐT nói chung, ĐT CK nói riêng bạn cần xác định một quan điểm ĐT nhất định. Định hướng chiến lược ĐT hay còn gọi là trường phái đầu tư (TPĐT) là cụ thể hóa quan điểm của bạn, là những nguyên tắc định hướng cho quá trình đưa ra quyết định ĐT của chúng ta. Mỗi một trường phái sẽ thể hiện một triết lý nhất quán, có hệ thống về những vấn đề liên quan đến thị trường.

- Các TPĐT khác nhau sẽ nhìn nhận cơ hội, rủi ro khác nhau

- Khi không có quan điểm ĐT nhất quán, bạn sẽ dễ dàng bị lung lay khiến cho việc ĐT trở nên cảm tính và đầy may rủi.

- Khi đã có một trường phái nhất định, bạn sẽ dễ dàng đưa ra những nhận định và tin tưởng vào quyết định đó.

- Có nhiều TPĐT, vậy đâu là TPĐT phù hợp với bạn?

- Mỗi một trường phái có những điểm mạnh và điểm yếu riêng, việc lựa chọn trường phái nào cần được cá nhân hóa cho phù hợp với tầm nhìn, tính cách, sở trường, sở đoản, kiến thức, sự trải nghiệm, khẩu vị rủi ro… của mình

II, Các trường phái đầu tư hiện nay

1, Đầu tư giá trị:

b, Ưu điểm:

- An toàn cao

- Kiếm được lợi nhuận kép

- Hiểu sâu về nội tại DN (chủ yếu tập trung vào nội tại DN)

- Mất ít thời gian bám bảng

- Phí giao dịch ít

c, Nhược điểm:

- Không tập trung xác định xu hướng thị trường

- Không phân tích liên thị trường và đa thị trường

- Khó tiếp cận (định giá DN)

- Lựa chọn DN bị hạn chế

- Tham gia được ít xu hướng của thị trường

- Không chú trọng các yếu tố định tính (tăng trưởng, triển vọng, thương hiệu…)

- Không chú trọng đến tâm lý thị trường, tạo lập (khối lượng, dòng tiền)

- Không chú trọng đến yếu tố thông tin

- Thời gian phân tích nhiều

- Lợi nhuận đến chậm (chấp nhận lỗ tạm thời)

- Chọn điểm vào điểm ra chưa tối ưu (vào sớm, bán sớm..)

2, Trường phái phân tích cơ bản:

a, Khái niệm:

Là phương pháp tập trung phân tích tình hình cơ bản của công ty, các vấn đề liên quan đến định giá cổ phiếu, các yếu tố làm ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh và triển vọng phát triển của công ty trong tương lai, những vấn đề mang tầm vĩ mô và vi mô … để định giá cổ phiếu.

* Ưu điểm:

- Độ an toàn khá cao

- Đánh giá toàn diện

- Phân tích được các yếu tố định tính

- Mất ít thời gian bám bảng

- Phí giao dịch ít

* Nhược điểm:

- Không tập trung xác định xu hướng thị trường

- Không phân tích liên thị trường và đa thị trường

- Tham gia được ít xu hướng của thị trường

- Kiến thức rộng

- Khó phân tích các yếu tố định tính

- Không chú trọng đến tâm lý thị trường, tạo lập (khối lượng, dòng tiền)

- Ít chú trọng đến yếu tố thông tin

- Thời gian phân tích nhiều

- Chọn điểm vào điểm ra chưa tối ưu

3, Trường phái đầu tư tăng trưởng

Là một phương pháp đầu tư hướng đến việc tìm kiếm những cổ phiếu cố tốc độ tăng trưởng, tiềm năng tăng trưởng cao về doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp trong tương lai.

a, Ưu điểm:

- Xác định được xu hướng tốt→ Có chiến lược phù hợp…

- Có mức lợi nhuận cao

- Tham gia được nhiều xu hướng của thị trường

- Ít bị tác động bởi tâm lý

- Có khă năng phân tích định tính tốt

- Phân tích liên thị trường và đa thị trường

- Không cần học quá chuyên sâu

- Cần ít thời gian bám bảng

- Phí giao dịch ít

b, Nhược điểm:

- Rủi ro cao (xác định sai xu hướng, xu hướng đảo chiều)

- Không hiểu sâu về nội tại DN

- DN có tính cơ bản không cao (DN vừa và nhỏ)

- Cần có tầm nhìn xa, rộng (dự đoán tương đối về tương lai)

- Chọn điểm vào điểm ra chưa tối ưu

4, Trường phái PTKT:

b, Ưu điểm:

- Dễ tiếp cận

- Kiếm lời nhanh

- Bị lỗ ít (trên mổi giao dịch)

- Chọn ngành nghề và DN phong phú

- Hình thành thói quen phản ứng nhanh

* PTKT hiện đại đã chú trọng phân tích dòng tiền và phân tích cả số lệnh chờ khớp (lệnh chờ trong phiên và lệnh kết phiên), sử dụng phương pháp giao dịch với tần suất cao

c, Nhược điểm:

- Không tập trung xác định xu hướng lớn của thị trường

- Không phân tích liên thị trường và đa thị trường

- Tham gia được ít xu hướng của thị trường

- Khó kiếm lãi suất kép

- Giao dịch theo chỉ số chung (xuất phát chậm, chốt lời sớm)

- Dễ bị tâm lý

- Lỡ cơ hội trong những bước ngoặt

- Mất nhiều thời gian bám bảng

- Đòi hỏi kỷ luật cao

- Đòi hỏi phản ứng nhanh, quyết đoán

- Hay bị tạo lập căn đánh úp

- Phí giao dịch nhiều

• Kết luận:

- Mổi người có tầm nhìn, tính cách, sở trường, sở đoản, kiến thức, trình độ, sự trải nghiệm, khẩu vị rủi ro… khác nhau nên việc chọn phương pháp đầu tư cần được cá nhân hóa cho phù hợp.

- Giỏi một phương pháp nhưng biết nhiều phương pháp

- Cái gì Robot làm được thì sẽ làm tốt hơn con người làm

- Xã hội ngày một phát triển nhanh hơn, rộng hơn, phẳng hơn, tầm nhìn xa hơn

- Phương pháp cũng cần bắt kịp xu hướng “nhanh hơn” “xa hơn”, “rộng hơn”, “phẳng hơn”

- Thị trường CK Việt Nam mới phát triển 23 năm so với hơn 400 năm hình thành trên thế giới nên cần không ngừng học hỏi để tiếp cận những cái mới hướng đến bắt kịp xu hướng giao dịch tiên tiến trên thế giới!

- CK Happy chọn phương pháp đầu tư tăng trưởng vì Việt Nam là một nước đang phát triển, tăng trương GDP cao, các DN tăng trưởng nhiều và tăng trưởng nhanh…