MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Triển vọng nào cho ngành dệt may năm 2025?

Ngành dệt may Việt Nam đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong năm 2024, với tốc độ tăng trưởng đạt 23%, vượt qua mức tăng 10% của chỉ số VNIndex. Nhóm phân tích của SSI đưa ra đánh giá tích cực đối với ngành dệt may, qua việc các công ty có đơn đặt hàng đến hết Q1/2025.

Ngành dệt may Việt Nam đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong năm 2024, với tốc độ tăng trưởng đạt 23%. Các doanh nghiệp may mặc trong nước đã góp phần lớn vào kết quả này, được thể hiện qua sự tăng trưởng ấn tượng của các công ty như MSH tăng 49%, TNG tăng 46%, TCM tăng 30% và VGT tăng 23%. Tuy nhiên, các doanh nghiệp sản xuất sợi lại ghi nhận kết quả kém khả quan, như STK giảm 5% và ADS giảm 24%.

Quý III/2024 đánh dấu bứt phá về doanh thu của nhiều công ty may mặc, với MSH tăng 45%, TNG tăng 12% và TCM tăng 20% so với cùng kỳ. Kết quả này được các chuyên gia tại Công ty Chứng khoán SSI coi là minh chứng rõ rệt về lợi thế cạnh tranh toàn cầu của ngành dệt may Việt Nam. Trong khi đó, các doanh nghiệp Trung Quốc tiếp tục bán phá giá sản phẩm sợi, khiến nhu cầu từ các doanh nghiệp sản xuất sợi trong nước giảm rõ rệt (doanh thu STK và ADS giảm 19% so với cùng kỳ).

Theo Mckinsey, các doanh nghiệp bán lẻ vẫn lo ngại về tâm lý và nhu cầu chi tiêu của người tiêu dùng, vì vậy tăng trưởng của ngành trên toàn cầu dự kiến đến từ mức tăng trưởng sản lượng khiêm tốn (chủ yếu ở mức một con số thấp), thay vì nhờ giá bán. Người tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục thích mua sắm tại các cửa hàng hoặc cửa hàng bán lẻ giá rẻ trong năm 2025 khi họ vẫn thắt chặt chi tiêu.

Dệt may là một trong những ngành nhạy cảm nhất trước các mức thuế tiềm ẩn của Tổng thống Trump, do Mỹ chiếm hơn 40% kim ngạch xuất khẩu dệt may của Việt Nam. Theo OTEXA, Việt Nam đứng thứ hai về nhập khẩu quần áo vào Mỹ sau Trung Quốc.

“Chúng tôi cho rằng có nhiều khả năng thuế thông minh sẽ được áp dụng để nhắm vào các mất cân đối thương mại cụ thể. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với ngành dệt may sau xu hướng tái định vị chuỗi cung ứng tiếp diễn và khả năng Mỹ đưa sản xuất trở lại trong nước là khá khó khăn. Theo kịch bản cơ sở, chúng tôi cho rằng mức thuế ngành dự kiến áp cho Việt Nam (khoảng từ 10 - 20%) sẽ thấp hơn mức áp cho Trung Quốc”, nhóm phân tích tại Công ty Chứng khoán SSI cho hay.

Ngành dệt may Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong năm 2024

Nhận định của SSI cho thấy, nhập khẩu hàng may mặc và dệt may của Mỹ đã chuyển dần khỏi Trung Quốc, nhanh nhất kể từ năm 2010, giảm 13% thị phần trong năm 2023 so với năm 2019. Do đó, các thị trường như Ấn Độ, Bangladesh và Việt Nam dự kiến sẽ trở thành các nguồn cung cấp quan trọng, khi Trung Quốc liên tục mất đi lợi thế cạnh tranh về chi phí do chi phí lao động tăng (khoảng 40% trong giai đoạn 2019-2023). Chi phí lao động trung bình mỗi giờ của Việt Nam hiện ít hơn một nửa so với Trung Quốc.

“Chúng tôi lưu ý rằng Ấn Độ có tỷ lệ sản phẩm may mặc không đạt tiêu chuẩn chất lượng cao nhất trong năm 2023, còn Bangladesh đã phải chuyển gần 40% đơn đặt hàng sang các thị trường khác trong nửa cuối năm 2024 do gián đoạn chính trị. Do đó, chúng tôi cho rằng Việt Nam dự kiến sẽ dẫn đầu về xuất khẩu trong năm 2025 nhờ lợi thế chi phí, tốc độ ra thị trường và kỹ năng, dù gặp thách thức về thuế tiềm ẩn”, SSI nhận định.

Nhóm phân tích của SSI cũng đưa ra đánh giá tích cực đối với ngành dệt may, qua việc các công ty có đơn đặt hàng đến hết Q1/2025, cùng với các đơn đặt hàng trước từ các thương hiệu trước khi có điều chỉnh thuế.