Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtTop 8 cổ phiếu của doanh nghiệp lớn - Đầu ngành cần quan tâm nửa cuối năm 2025
Đầu tư không chỉ cần quan tâm các cơ hội ngắn hạn T+ (đặc biệt khi tt đã tăng mạnh không nghỉ ) mà còn phải biết nhiều Doanh nghiệp tốt trong trung - dài hạn, những Doanh nghiệp này là đại diện cho dòng tiền lớn trên thị trường, dòng tiền lớn còn ở trị trường thì chúng ta mới đầu tư có lời được.
Viết dài quá chắc không ai đọc nổi nên mình sẽ cô động lại các ý chính:
1. MBB – Ngân hàng Quân Đội
Luận điểm vĩ mô: Nửa cuối 2025, tín dụng dự kiến tăng tốc nhờ giải ngân đầu tư công và nhu cầu vay tiêu dùng phục hồi. Chính sách nới lỏng tiền tệ giúp NIM ổn định.
Lợi thế doanh nghiệp:
Nền tảng vốn mạnh, CAR thuộc top cao trong nhóm tư nhân.
MBB có hệ sinh thái dịch vụ đồng bộ (bảo hiểm MIC, chứng khoán MBS, tiêu dùng MCredit).
Chi phí vốn thấp nhờ CASA trên 40%.
Catalyst nửa cuối năm:
Tăng trưởng lợi nhuận dự kiến 18–20% YoY.
Đẩy mạnh mảng khách hàng cá nhân và SME – hưởng lợi từ tiêu dùng và đầu tư công.
Rủi ro: Áp lực nợ xấu từ khách hàng BĐS, nhưng đã trích lập khá cao H1/2025.
2. STB – Sacombank:
Luận điểm vĩ mô: Ngành ngân hàng hưởng lợi chung từ tăng trưởng tín dụng và thanh khoản dồi dào H2/2025.
Lợi thế doanh nghiệp:
Đang trong giai đoạn cuối tái cơ cấu, xử lý xong phần lớn nợ xấu VAMC.
Mạng lưới khách hàng bán lẻ rộng khắp, thế mạnh kiều hối.
CASA cải thiện liên tục, giảm chi phí vốn.
Catalyst nửa cuối năm:
Khả năng xử lý xong toàn bộ cổ phần bị phong tỏa tại VAMC trong năm 2025, mở đường cho thay đổi cơ cấu cổ đông lớn hoặc thương vụ M&A tiềm năng.
Lợi nhuận dự kiến tăng mạnh nhờ hoàn nhập dự phòng khi xử lý nợ xấu và thu hồi tài sản bảo đảm.
Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt ở mảng ngân hàng bán lẻ; định giá đã tăng nhanh H1/2025 (+90%).
3. SSI – Chứng khoán SSI:
Luận điểm: Công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam về vốn điều lệ và thị phần top 2; mạng lưới khách hàng tổ chức mạnh.
Catalyst:
Được hưởng lợi lớn nếu ETF nước ngoài giải ngân khi nâng hạng; tự doanh hưởng lợi sóng ngân hàng – bất động sản.
Doanh nghiệp đầu ngành, có lợi thế phát triển sàn giao dịch tài sản số.
Rủi ro: Kết quả kinh doanh phụ thuộc biến động thị trường chung.
4. HPG – Hòa Phát:
Luận điểm vĩ mô: Đầu tư công và bất động sản dân cư phục hồi kéo nhu cầu thép tăng từ H2/2025 đến 2026.
Lợi thế doanh nghiệp:
Thị phần thép xây dựng lớn nhất Việt Nam (>35%).
Chuỗi giá trị khép kín, chi phí sản xuất thấp nhất ngành.
Công suất Dung Quất 2 dự kiến đưa vào khai thác giai đoạn 2025–2026.
Catalyst nửa cuối năm:
Dự án cao tốc Bắc – Nam, vành đai TP.HCM, Hà Nội giải ngân mạnh.
Giá thép ổn định, biên lợi nhuận cải thiện.
Rủi ro: Biến động giá nguyên liệu và cạnh tranh từ thép Trung Quốc.
5. FPT – FPT Corp
Luận điểm vĩ mô: Chuyển đổi số và AI được Chính phủ ưu tiên; thuế quan Mỹ không tác động đến xuất khẩu dịch vụ CNTT.
Lợi thế doanh nghiệp:
Dẫn đầu xuất khẩu phần mềm Việt Nam, khách hàng lớn tại Mỹ, Nhật.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu dịch vụ CNTT 20%+/năm.
Mảng giáo dục và viễn thông bổ trợ dòng tiền ổn định.
Catalyst nửa cuối năm:
Hợp đồng AI/Cloud mới từ Nhật và Mỹ.
Định giá chiết khấu so với khu vực dù tăng trưởng cao.
Rủi ro: Biên lợi nhuận chịu áp lực do đầu tư R&D mạnh.
6. MWG – Thế Giới Di Động
Luận điểm vĩ mô: Tiêu dùng trong nước phục hồi nhờ lãi suất thấp và thu nhập cải thiện.
Lợi thế doanh nghiệp:
Dẫn đầu bán lẻ điện thoại – điện máy, mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh.
Biên lợi nhuận cải thiện nhờ tối ưu vận hành và nhượng quyền.
Tái cơ cấu chuỗi An Khang (dược) và AVA Kids (mẹ & bé).
Catalyst nửa cuối năm:
Mùa cao điểm cuối năm (Tết 2026).
Dòng tiền quay lại nhóm bán lẻ sau giai đoạn định giá thấp.
Rủi ro: Cạnh tranh giá khốc liệt với chợ truyền thống; Bách Hóa Xanh vẫn cần thời gian hòa vốn.
7. DGC – Hóa chất Đức Giang
Luận điểm vĩ mô: Giá phốt pho và hóa chất công nghiệp phục hồi từ đáy; nhu cầu xuất khẩu cao từ Ấn Độ, Trung Quốc.
Lợi thế doanh nghiệp:
Doanh nghiệp hóa chất lớn nhất VN, chi phí thấp, thị phần xuất khẩu cao.
Tích hợp mỏ Apatit, nhà máy phốt pho, phân bón – tối ưu chuỗi cung ứng.
Catalyst nửa cuối năm:
Giá phốt pho vàng hồi phục + mở rộng sản xuất điện mặt trời.
Xuất khẩu hưởng lợi nếu thuế quan Mỹ giảm.
Rủi ro: Biến động giá nguyên liệu; phụ thuộc nhu cầu Trung Quốc.
9.KDH – Nhà Khang Điền
Luận điểm: Tập trung phân khúc nhà ở trung – cao cấp tại TP.HCM, quỹ đất sạch lớn (hơn 600ha) tại khu Đông. Nợ vay thấp, dòng tiền tốt.
Catalyst:
Mở bán dự án Clarita, The Classia;
hưởng lợi từ đầu tư công (cao tốc TP.HCM – Long Thành – Dầu Giây mở rộng).
Rủi ro: Thủ tục pháp lý kéo dài, phụ thuộc sức mua trung – cao cấp.
Mã chứng khoán liên quan bài viết
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Kết nối truyền thông
cùng 24HMONEY ?
Liên hệ tư vấn ngay
Bạn muốn trở thành
VIP/Pro ?
Đăng ký ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường