15/01/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Tóp 3 nhóm ngành dẫn dắt thị trường năm 2024

Ngành dẫn dắt phải là ngành có tỷ trọng vốn hóa lớn, có nhiều doanh nghiệp, mang tính đại diện cao (Bank, BĐS, Chứng khoán, Dầu khí, Thép, Đầu tư công...).

I, Bối cảnh 2024

1, Thế giới:

a, An ninh chính trị:

Tình hình an ninh chính trị thế giới khá phức tạp nhưng vẫn nằm trong tầm kiểm soát, các thể chế chính trị vẫn ổn định.

- Chiến tranh Nga – Ukraina sắp đi vào hồi kết

- Chiến tranh Israel- Hamas ảnh hưởng không lớn.

- Các cuộc đảo chính ở Châu Phi thuộc các nước nhỏ, các xung đột khác ảnh hưởng không lớn

- Có trên 50 cuộc bầu cử các nguyên thủ quốc gia

b, Kinh tế:

- Kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh mềm với dự báo tăng trưởng 2%, lạm phát giảm, Fed giảm lãi suất ít nhất 3 đợt

- Kinh tế Châu Âu tăng trưởng chậm, lạm phát giảm, khả năng sớm cắt giảm lãi suất

- Kinh tế Trung Quốc có nhiều dấu hiệu phục hồi cuối năm 2023 và tăng trưởng tốt trong năm 2024

- Kinh tế Nhật Bản tăng trưởng chậm trong năm 2023 nhưng triển vọng lớn trong năm 2024 nhờ Yên Nhật phục hồi so với USD

* Chỉ số DXY duy trì ở mức thấp

* Giá Dầu khó có khả năng tăng cao

* GDP toàn cầu dự báo là 2,5- 3% thấp hơn năm 2023

2, Vĩ mô Việt Nam

a, Chính trị:

Việt Nam là một đất nước có nền chính trị ổn định hàng đầu thế giới, đảng và nhà nước quyết liệt trong cải cách và phục hồi nền kinh tế

- Tăng trưởng GDP năm 2023 đạt 5,05%, dự kiến năm 2024 là 6%- 6,5%

- Vốn FDI đăng ký năm 2023 đạt 36,6 tỷ USD tăng 32%, dự kiến năm 2024 thu hút vốn FDI cao hơn năm 2023

- Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa ước đạt 683 tỷ USD, giảm 6,6%, (xuất khẩu giảm 4,4%; nhập khẩu giảm 8,9%) xuất siêu 28 tỷ USD.

- Lãi suất: Đang trong chu kỳ tiền rẻ

- Lạm phát ổn định dưới mục tiêu đề ra( 3,5%)

- Tỷ giá tăng vào cuối năm 2023 nhưng vẫn trong tầm kiểm soát, năm 2024 ổn định ở mức thấp

- Đầu tư công vẫn là nguồn lực Chính giúp phục hồi và thúc đẩy kinh tế tăng trưởng

- Dự kiến tăng trưởng lợi nhuận các doanh nghiệp trên sàn chứng khoán đạt mức 2 con số

II, Top 3 ngành triển vọng nhất năm 2024

Ngành dẫn dắt phải là ngành có tỷ trọng vốn hóa lớn, có nhiều doanh nghiệp, mang tính đại diện cao (Bank, BĐS, Chứng khoán, Dầu khí, Thép, Đầu tư công...)

- Đang đi qua vùng đáy(vào chu kỳ phục hồi)

- Chính phủ ban hành nhiều chính sách, hỗ trợ, gỡ vướng…

- Nền kinh tế Việt Nam phục hồi tốt (tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ giá…)

- Tốc độ đô thị hóa nhanh→ Hạ tầng xây dựng nhiều

- Tâm lý sở hửu BĐS lớn, sự kỳ vọng về ngành BĐS lớn

- Nhu cầu về chổ ở lớn, du lịch phát triển, tầng lớp trung lưu tăng nhanh

- Lãi suất thấp

- Cổ phiếu BĐS đang được chiết khấu ở vùng giá hấp dẫn

- BĐS là ngành mũi nhọn (đóng góp 20% GDP và sử dụng 20% vốn tín dụng)

2, Chứng khoán:

- Hệ thống KRX đi vào hoạt động đầu năm 2024 (giao dịch tần suất cao, SP mới..)

- Nâng hạng thị trường vào năm 2024-2025;

- Được Chính phủ đặc biệt quan tâm (mục tiêu 2025 vốn hóa TTCK=100% GDP, hiện đạt 82% GDP)

- Đang nỗ lực lành mạnh hóa thị trường, tạo niềm tin cho NĐT

- Lãi suất giảm thấp hơn cả trước dịch covid (đồ thị chứng khoán nghịch đảo với đồ thị lãi suất)

- Thị trường chung tăng thì ngành Chứng khoán tăng (doanh thu tăng…)

3, Ngành Đầu tư công

* Khó khăn:

Biên lợi nhuận thấp, vướng quy hoạc, đền bù GPMB→ thi công chậm, tinh minh bạch chưa cao, quy mô doanh nghiệp nhỏ, công trình thi công trong nhiều năm

* Triển vọng:

- Công trình nhiều, làm không hết việc trong nhiều năm→ Tối ưu hóa → Giảm chi phí → Tăng biên lợi nhuận

- Nguồn vốn có sẳn, tạm ứng theo tiến độ…

- Vốn FDI đăng ký tăng mạnh (38 tỷ USD, tăng 32% SVCK)

- Dự án có tính đặc thù ít doanh nghiệp cạnh tranh

- Tốc độ đô thị hóa nhanh, cơ sở hạ tầng cần đầu tư nhiều

- Vốn Đầu tư công giai đoạn 2021-2025 lớn (năm 2023 là 700 triệu tỷ đồng)

- Quyết tâm của Chính phủ trong việc bố trí nguồn vốn và tiến độ giải ngân