Tóm gọn về mối tương quan giữa FED VÀ CHU KỲ KINH TẾ

Các chính sách của FED có tương quan gì với chu kỳ kinh tế?

Giai đoạn 1: Bơm tiền

- FED bơm tiền ra nền kinh tế, thông qua việc phát hành trái phiếu chính phủ Mỹ , các NĐT hoặc chính phủ nước khác sẽ mua trái phiếu để hưởng lợi tức theo kỳ hạn 3 năm, 5 năm, 10 năm. Ngoài ra có thể bơm qua các gói hỗ trợ, giảm lãi suất cho vay để kích thích nền kinh tế

- Khi đó, các quốc gia vay đồng USD, thì người dân phải có tài sản thế chấp, các nước đang phát triển hoặc thiếu vốn cho nền kinh tế thì sẽ dùng trái phiếu của nước đó đổi lấy USD (phát hành trái phiếu để mua USD), các nước đang phát triển sẽ phát hành in tiền để cứu nền kinh tế đang suy thoái

Giai đoạn 2: Thổi

- Dòng tiền dư thừa sẽ dần tạo ra bong bóng và phình to ra (tiền đổ vào vàng, chứng khoán, BĐS, Coin,...)

- Các doanh nghiệp kinh doanh sản xuất, tiếp tục thế chấp để mở rộng cơ sở kinh doanh, đẩy cho thị trường này tiếp tục tăng, bong bóng ngày càng phình to hơn, các doanh nghiệp sẽ phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động vốn

- Khi vượt quá khả năng chi trả, sẽ tạo ra bong bóng tài chính, bong bóng doanh nghiệp => giá hàng hóa tăng, BĐS tăng, lạm phát cao, CK tằng,…

Giai đoạn 3: Hút

- Khi các doanh nghiệp nợ cao, bị mất khả năng thanh toán, FED tăng lãi suất tiết kiệm để lấy lãi suất cao, hút dòng tiền rẻ vào, dẫn đến giá vàng xuống, chứng khoán giảm, Coin sập, bđs mất thanh khoản đi kèm với nợ xấu

- Đối với các doanh nghiệp hoạt động kém, sẽ phải bán bớt tài sản để lấy tiền chi trả cho trái phiếu, đóng cửa bớt chi nhánh không hiệu quả, giảm số lượng nhân viên. Việc này giúp đào thải những doanh nghiệp làm ăn không hiệu quả

Giai đoạn 4: Vỡ

Fed càng thắt chặt cung tiền, bắt buộc các nước khác phải tăng lãi suất theo. Bđs, chứng khoán, vàng trở về giá trị thực. FED thu lại hết tài sản, thu tiền về.