Thợ đào "ồ at" tích lũy Bitcoin, thị trường phái sinh chạm đỉnh - Cơ hội hay thách thức cho BTC?

Phần lớn thợ đào Bitcoin hiện tại đang tích trữ nhiều BTC hơn bất kỳ thời điểm nào trong năm tháng qua, nhưng cuộc chơi trên thị trường phái sinh vẫn tiềm ẩn rủi ro đáng kể, có thể tác động lớn đến phản ứng giá Bitcoin.

Giá Bitcoin có thể khiến nhà đầu tư cảm thấy thất vọng trong 2 tháng trở lại đây, nhưng hầu như không tác động đáng kể đến những người tham gia thị trường lâu năm. Các thợ đào dày dạn kinh nghiệm cũng không ngoại lệ, họ đã tăng đáng kể lượng số lượng BTC nắm giữ trong hai tuần đầu năm 2022.

Trong tuần qua đã ghi nhận hơn 5.000 BTC mỗi ngày được đưa vào vị thế bổ sung của thợ đào, với sự tích lũy trên thực tế đang diễn ra mạnh mẽ hơn kể từ trước mức ATH của Bitcoin tại 69.000 USD được thiết lập vào tháng 11.

Một dữ liệu khác từ CryptoQuant cũng làm nổi bật mức độ mà thợ đào đã lấy lại số BTC của họ kể từ cuộc đàn áp ở Trung Quốc về lĩnh vực khai thác và giao dịch tiền mã hóa bắt đầu từ tháng 5. Tổng Bitcoin được dự trữ là 1,859 triệu BTC tính đến ngày 12 tháng 1, mức kỷ lục so với giai đoạn cuối năm 2020 sau khi BTC vượt qua mức đỉnh cũ năm 2017.

Bên cạnh đó, tỷ lệ đòn bẩy trong thị trường phái sinh Bitcoin đang phát triển với tốc độ chóng mặt. Điều này thể hiện sự phấn khích tột độ đến hành động giá Bitcoin như một cuộc đặt cược, thay vì nhu cầu ổn định dài hạn đối với BTC trên thị trường giao ngay.

Open interest là tổng giá trị của tất cả các hợp đồng mở trên thị trường tương lai, được hiển thị theo điều kiện BTC. Open interest đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 264.000 BTC khi đối mặt với những đợt giảm giá gần đây, tăng 42% kể từ ngày 4 tháng 12 và vượt qua 258.000 BTC được thiết lập vào ngày 26 tháng 11.

Bên cạnh đó, sự thống trị về hợp đồng thanh lý lệnh long của Bitcoin đã đạt 69%, mức cao nhất trong một năm trở lại đây. Tính riêng trong năm 2021, đã có đến hơn 100 tỷ USD bị thanh lý trên thị trường phái sinh và ba đợt “sập hầm” lớn khác nhau bao gồm cú “gãy” 8.000 USD của Bitcoin chỉ trong 1 giờ trong tháng 4, pha lao dốc từ 52.000 USD về 48.000 USD vào tháng 9 và sự kiện bán tháo về đáy 42.000 USD đầu tháng 12.

Song, dù có sự hậu thuẫn lớn như thế nào đến từ việc tích lũy của thợ đào hay những tổ chức đầu tư lớn trên toàn cầu thì chỉ số tăng trưởng trong hợp đồng tương lai chắc chắn luôn tiềm ẩn mối đe dọa nhất định, có thể nhấn chìm Bitcoin tại bất cứ lúc nào.