20/01/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường tuần 3-2024 : Năm tuần tăng liên tiếp, niềm vui cổ đông bank

Vnindex đóng cửa tuần ở mức cao nhất, với chỉ số 1181. Đây là 1 tuần mua ròng của tổ chức, tự doanh và khối ngoại. Ngược lại, NĐT cá nhân là bên bán ròng trong tuần này.

Như vậy sau tuần này, Vnindex đã vượt toàn bộ các đường trung bình động quan trọng bao gồm MA10/MA20/MA50/MA100/MA200.

Từ tuần sau trở đi, khu vực 1150-1160 sẽ trở thành hỗ trợ mới khá mạnh cho thị trường (tại đây là hợp lưu của MA20 ngày, đồng thời là khu vực MA100, MA200 tuần và gờ mây span A kumo tuần). Khu vực 1150-1160 sẽ thêm phần hỗ trợ khi nó là đáy 22/8/2023, đồng thời là 2 đỉnh ngắn hạn 29/9 và 16/10/2023.

Hầu hết các tín hiệu chỉ báo thông dụng đều cải thiện trên khung tuần.

MACD tuần vượt 0 và tiếp tục cải thiện.

Chỉ báo sức mạnh tương đối RSI duy trì trên 50 và tiếp tục vượt đỉnh. Anh em cũng có thể để ý 1 chi tiết, So với thời điểm đỉnh tuần 9/10/2023 (khi chỉ số đạt 1156) thì RSI bây giờ đã vượt xa cho thấy sức mạnh đã cải thiện khá nhiều.

CHN BUY SELL cho 1 nến vàng đầu tiên cho dấu hiệu đột phá

Chỉ báo MCDX tuần, dòng tiền tạo lập banker (cột màu đỏ) tiếp tục cải thiện.

Tuy nhiên, có một số ý kiến phản biện như sau:

(1) Chỉ số tăng tiệm cận cản chéo trên khung tuần (Đường kẻ đỏ).

Sẽ phục thuộc nhiều vào ý chí tạo lập, nếu tiếp tục kéo các cổ phiếu lớn như BID VCB thì có thể hoàn toàn vượt qua, thậm chí dễ dàng, tuy nhiên, nếu để diễn biến tự nhiên, thì việc tiệm cận cản chắc chắn là có áp lực.

(2) Mức tăng tốt của điểm số tuần rất tốt nhưng khối lượng lại rất thấp không tương xứng.

Việc thanh khoản thấp có thể được giải thích do cận tết NĐT có khuynh hướng co hẹp giao dịch. Nhưng một mức thanh khoản thấp hơn 16% bình quân 20 phiên, thì một mức tăng tuần 2.32% mang đến sự thiếu tin cậy, đặc biệt khi chỉ số ở vùng cản.

(3) Chỉ số được kéo tăng chủ yếu đến từ nhóm ngân hàng.

Việc này đã duy trì liên tiếp trong 3 tuần trở lại.

Nhưng. Có một chi tiết đáng chú ý:

Khác với tuần đầu tiên, nhóm ngân hàng tạo được lan tỏa đồng đều ra toàn thị trường.

Thì ở 2 tuần gần nhất, chỉ có nhóm ngân hàng tăng mà không lan tỏa được ra phần còn lại, thậm chí các nhóm còn lại còn chịu điều chỉnh giảm.

Tức là ngân hàng không “dẫn dắt” thị trường chung, nếu dẫn dắt, thì nó phải làm cho các ngành khác cùng chạy.

(4) Trong nhóm ngân hàng có thể thấy VCB BID CTG TCB MBB ACB… đều có mức tăng rất tốt, nhưng mắt xích quan trọng nhất chính là VCB BID.

Do 2 cổ phiếu này có lượng free float thấp, khối lượng giao dịch trung bình/ngày thấp, tức là cần một lượng tiền chi phối không quá nhiều có thể thao túng giá. Nếu 2 cổ phiếu này rơi tự do thì chắc chắn sẽ ảnh hưởng xấu tới tâm lý phần còn lại thị trường, kể cả với những cổ phiếu midcap dù vừa rồi không tăng, thậm chí giảm.

(5) Chỉ số chung nhóm VNFIN (tài chính) đang ở 1 vùng được coi là cản mạnh.

(6) Mặc dù tuần này là 1 tuần tăng điểm rất tốt về mặt điểm số, nhưng 2 chỉ báo money flow index và momentum không tăng mạnh một cách tương xứng mà lại gần như chỉ đi ngang, riêng với momentum thậm chí còn yếu hơn tuần 1/2024.

(7) Đường Chikou tuần đang vận động phía dưới đường giá và tuần sau sẽ chạm cản span B kumo tuần flat tại 1200 trong quá khứ.

(8) ADX tuần tiếp tục cải thiện ở +DI nhưng gia tốc giảm đi. Mặc dù đã xác nhận cắt trend giảm trên khung tuần nhưng ADX còn chưa tạo điểm uốn- và tất nhiên chưa thực hiện giao cắt lên với -DI tuần.

Tóm tắt lại:

Có những điểm tích cực và tiêu cực. Nhưng xu hướng về mặt điểm số tuần sau vẫn nhỉnh hơn về cửa tăng điểm.

Chỉ số tuần sau hoàn toàn có thể tăng lên 1200 nếu tiếp tục kéo trụ bank lớn. Nhưng, chỉ số bây giờ đúng là chỉ là con số không hơn không kém. Nó cần phải thuyết phục bằng cách tạo được sự lan tỏa qua các nhóm ngành còn lại trên thị trường, đi kèm với đó là thanh khoản gia tăng.

Vậy trong trường hợp thị trường chỉnh thì sao, có đáng lo ngại không? Và nếu chỉnh thì khả năng về tới đâu?

Tôi cho rằng thị trường cần điều chỉnh khi đã tăng trưởng 5 tuần liên tiếp. Xác suất chỉnh cũng không hề thấp.

Nhưng điều chỉnh (nếu có) theo đánh giá của tôi là chỉ về tới khu vực 1150-1160. Và chỉnh này thậm chí là tốt cho thị trường, để NĐT cơ cấu lại danh mục hoặc tham gia mới. Xu hướng trung hạn giữ quan điểm tích cực.

Xác suất về 113x là có.

Nên nhớ nhóm kéo chủ đạo từ 1130 lên tới điểm số hiện tại chủ yếu từ nhóm bank. Nên nếu đạp bank về vị trí xuất phát thì không ngạc nhiên Vnindex cũng sẽ về lại mức này. Nhưng tôi cho rằng điều đó khó xảy ra (có thể phải đi kèm với 1 tin tức gì đó đặc biệt xấu), mặc dù vẫn biết là nhóm bank đang nóng và ở vùng quá mua, có thể chịu điều chỉnh bất cứ lúc nào. Nhưng nhiều bank cũng đã rất nỗ lực vượt qua cản của chính bản thân nó trong quá khứ do đó những cản đó giờ lại trở thành phòng tuyến hỗ trợ mới.

Chúc anh em cuối tuần vui vẻ!

Lưu ý, những đánh giá trên chỉ là quan điểm cá nhân của tôi, anh em chỉ sử dụng với tính chất tham khảo và cân nhắc kỹ trước khi đưa ra quyết định