Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/06/2020: Thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro

Thị trường chứng quyền trong phiên ngày 12/06/2020 tiếp tục có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 41 mã giảm giá, 13 mã tăng giá và 8 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên này với tổng mức bán ròng hơn 2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên ngày 12/06/2020 tiếp tục có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 41 mã giảm giá, 13 mã tăng giá và 8 mã đứng giá. Trong đó, CMSN2003 và CREE1905 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này khi giảm lần lượt là 63.60% và 60%. Ngược lại, CFPT1908 là mã có mức tăng mạnh nhất khi tăng 1,500%.

Khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 15.62% và 28.76% so với phiên giao dịch ngày 11/06/2020. Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên này với tổng mức bán ròng hơn 2 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2004 và CSTB2002 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 12/06/2020, CMWG2001 và CSTB2001 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CSTB2003 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/06/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPNJ2002 và CTCB2003 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý vào những mã này.