Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/12/2020: Triển vọng thị trường vẫn khá tích cực

Sắc xanh quay trở lại trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 11/12/2020 với 81 mã tăng giá, 25 mã giảm giá và 18 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc xanh quay trở lại trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 11/12/2020 với 81 mã tăng giá, 25 mã giảm giá và 18 mã đứng giá. Trong đó, CVRE2003 và CNVL2001 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 100% và 57.9%. Trên thị trường cơ sở, mã VRE ghi nhận mức tăng 1.4%, NVL dừng tại tham chiếu. Ở chiều ngược lại, CSBT2001 và CVNM2002 là hai mã giảm mạnh nhất khi cùng giảm 66.7%.

Khối lượng và giá trị giao dịch giảm mạnh 43.38% và 45.52% so với phiên ngày 10/12/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 11/12/2020 với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2010 và CVHM2008 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 11/12/2020, CHPG2010 và CKDH2003 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2010 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/12/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2012 và CHPG2002 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVNM2002 và CHDB2003 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 171.32 và 7.88 lần.