Thị trường chứng quyền Tuần 07-11/12/2020: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 04/12/2020 với 63 mã giảm giá, 44 mã tăng giá và 16 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 474 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 04/12/2020 với 63 mã giảm giá, 44 mã tăng giá và 16 mã đứng giá. Trong đó, CVHM2001 và CVNM2002 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 44.4% và 38.2%. Trên thị trường cơ sở, mã VNM ghi nhận mức giảm 0.5%, VHM dừng tại tham chiếu. Ở chiều ngược lại, CMWG2015 và CMSN2013 là hai mã tăng mạnh nhất với mức tăng lần lượt 27.7% và 17.9%.

Khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 4.39% và 10.76% so với phiên ngày 03/12/2020. Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 04/11/2020 với tổng mức bán ròng hơn 474 ngàn đơn vị. Trong đó, CTCH2003 và CMSN2014 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 04/12/2020, CPNJ2009 và CSTB2010 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CPNJ2009 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/12/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2019 và CTCB2009 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVNM2002 và CHDB2003 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 19.56 và 9.29 lần.