Thị trường chứng quyền 28/01/2021: CHPG2015 và CVJC2005 đang được định giá hấp dẫn

Sắc đỏ tiếp tục bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 27/01/2021 với 104 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và chỉ 9 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 27/01/2021 với 104 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và chỉ 9 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2014 và CVIC2007 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 32.1% và 26%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên giảm 3.2%, VIC giảm 1.5%. Ở chiều ngược lại, CSTB2016 và CMBB2008 là hai mã dẫn đầu sắc xanh, với mức tăng lần lượt 10.3% và 10.2%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 27/01/2021 đạt 25 triệu đơn vị, tăng 12.6%. Giá trị giao dịch đạt hơn 103 tỷ đồng, tăng 0.39% so với phiên ngày 26/01/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 27/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.7 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2007 và CVRE2101 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 27/01/2021, CHPG2026 và CTCH2002 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2015 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2015 và CVJC2005 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CFPT2010 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.55 và 4.83 lần.