Thị trường chứng quyền 20/01/2021: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở

Sắc đỏ tràn ngập thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 19/01/2021 với 101 mã giảm giá, 14 mã tăng giá và 1 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng hơn 7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tràn ngập thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 19/01/2021 với 101 mã giảm giá, 14 mã tăng giá và 1 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2007 và CFPT2014 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 38% và 30.2%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VNM và FPT đều xuất hiện mức giảm mạnh, VNM kết phiên giảm 4.9%, FPT giảm 6.5%.

Diễn biến tương tự cũng xuất hiện tại nhóm chứng quyền TCB, TCH, VHM, VPB,… Các mã chứng quyền thuộc TCB đều có mức giảm trên 10%, trong đó CTCB2010 và CTCB2011 nằm sàn 15.1% và 17.6%, mã chứng khoán TCB trên thị trường cơ sở ghi nhận mức giảm 6.4%. Tại nhóm chứng quyền TCH, 3 mã CTCH2001, CTCH2002 và CTCH2003 cũng xuất hiện màu xanh lơ, riêng chỉ có CTCH2101 kết phiên tăng 4.3%. Trên thị trường cơ sở, TCH ghi nhận mức giảm sàn 6.9%.

Ở chiều ngược lại, tất cả 13 mã chứng quyền mới được niêm yết trong phiên ngày 18/01/2021 đều giữ được sắc xanh, thậm chí có nhiều mã còn tăng mạnh. Có thể kể đến như CHPG2101 và CSTB2101 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 37.4% và 35.7%, CSBT2101 tăng 22.2%, CNVL2101 tăng 22.1%,…

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 19/01/2021 đạt 34.6 triệu đơn vị, tăng 9.03%. Giá trị giao dịch đạt hơn 137 tỷ đồng, giảm 12.24% so với phiên ngày 18/01/2021.

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên 19/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 7 triệu đơn vị. Trong đó, CVNM2101 và CMSN2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 19/01/2021, CVNM2011 và CVHM2006 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVHM2007 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2010 và CFPT2014 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.27 và 4.98 lần.