Thị trường chứng quyền 15/12/2020: Tâm lý lạc quan duy trì

Thị trường chứng quyền tiếp tục khởi sắc trong phiên giao dịch ngày 14/12/2020 với 94 mã tăng giá, 21 mã giảm giá và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền tiếp tục khởi sắc trong phiên giao dịch ngày 14/12/2020 với 94 mã tăng giá, 21 mã giảm giá và 10 mã đứng giá. Trong đó, CSBT2001 và CVHM2001 là hai mã tăng mạnh nhất với mức tăng lần lượt 200% và 100%. Trên thị trường cơ sở, hai mã chứng khoán SBT và VHM cũng có diễn biến tích cực, với SBT tăng mạnh 5.3%, VHM tăng 2.4%. Ở chiều ngược lại, CVNM2002 và CCTD2001 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 75% và 71.4%.

Khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 30.41% và 31.12% so với phiên ngày 11/12/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/12/2020 với tổng mức bán ròng hơn 2.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHDB2008 và CHPG2010 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất

Trong phiên giao dịch ngày 14/12/2020, CVIC2006 và CHDB2008 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2014 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/12/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2011 và CSTB2009 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVNM2002 và CSBT2001 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 862.55 và 23.95 lần.