Thị trường chứng quyền 04/03/2021: Tiếp tục giao dịch dè dặt?

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 03/03/2021 với 46 mã tăng giá, 19 mã đứng giá và 46 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 1.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 03/03/2021 với 46 mã tăng giá, 19 mã đứng giá và 46 mã giảm giá. Trong đó, CVRE2013 và CVRE2015 là hai mã tăng mạnh nhất thị trường với mức tăng lần lượt 10.5% và 10.4%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VRE kết phiên với mức tăng 2.3%. Ở chiều ngược lại, CVNM2012 và CVNM2013 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 9.5% và 9.1%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 03/03/2021 đạt 18.5 triệu đơn vị, giảm 4.09%. Giá trị giao dịch đạt gần 85 tỷ đồng, giảm 8.69% so với phiên ngày 03/03/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 03/03/2021 với tổng mức mua ròng hơn 1.1 triệu đơn vị. Trong đó, CHDB2007 và CVRE2011 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 03/03/2021, CVRE2007 và CVRE2014 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CVRE2014 cũng là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2013 và CFPT2010 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVJC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.65 và 4.84 lần.