Thị trường chứng quyền 02/02/2021: Tâm lý bi quan vẫn đang chi phối

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 01/02/2021 với 94 mã giảm giá, 15 mã tăng giá và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 4 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 01/02/2021 với 94 mã giảm giá, 15 mã tăng giá và 9 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2014 và CTCH2002 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 40.8% và 39.1%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên giảm nhẹ 0.1%, TCH giảm sàn 6.8%. Ở chiều ngược lại, CFPT2013 và CVPB2015 là hai mã có mức tăng thấp nhất, ở mức lần lượt 31.7% và 9%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 01/02/2021 đạt 20.3 triệu đơn vị, giảm mạnh 31.97%. Giá trị giao dịch chỉ đạt gần 68 tỷ đồng, giảm 28.64% so với phiên ngày 29/01/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/02/2021 với tổng mức bán ròng hơn 4 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2011 và CVHM2008 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 01/02/2021, CVRE2011 và CTCH2002 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVJC2005 và CTCB2009 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CVRE2010 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.32 và 7.03 lần.