MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tân binh nào vừa được gọi tên trong rổ VN Diamond?

Một cổ phiếu đầu ngành xây dựng đang đứng trước cơ hội lọt vào rổ chỉ số VN Diamond trong kỳ cơ cấu quý II/2025, đánh dấu sự thay thế đáng chú ý trong danh mục. Ở chiều ngược lại, VRE bị loại sau hai kỳ liên tiếp không đạt chuẩn về room ngoại – một kết cục đã được báo trước.

Theo dự báo cập nhật từ Chứng khoán VNDirect, kỳ rà soát định kỳ quý II/2025 của bộ chỉ số HOSE – bao gồm các chỉ số chính như VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAllshare và hai chỉ số đầu tư đặc biệt là VN Diamond và VNFin Lead – được dự báo sẽ mang đến nhiều biến động đáng chú ý.

Dữ liệu đánh giá được chốt vào ngày 31/3/2025. Kết quả chính thức sẽ được công bố vào ngày 16/4/2025 và rổ chỉ số mới sẽ có hiệu lực từ ngày 5/5/2025. Trong kỳ cơ cấu lần này, riêng VN Diamond sẽ có điều chỉnh về danh mục thành phần, trong khi các rổ còn lại chủ yếu được cập nhật dữ liệu kỹ thuật và tỷ trọng danh mục theo quy chuẩn định kỳ.

Đáng chú ý, VNDirect cho rằng cổ phiếu CTD của Coteccons đang hội đủ các tiêu chí để gia nhập rổ VN Diamond, bao gồm các yêu cầu nghiêm ngặt về thanh khoản, giới hạn sở hữu nước ngoài (FOL) và vốn hóa thị trường. Trong trường hợp được đưa vào, CTD sẽ bị áp dụng giới hạn tỷ trọng lần đầu (%wS) ở mức 50% – một cơ chế kiểm soát rủi ro thường thấy đối với các mã cổ phiếu mới được thêm vào chỉ số.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu VRE của Vincom Retail gần như chắc chắn bị loại khỏi VN Diamond sau hai kỳ liên tiếp không đáp ứng tiêu chí về room ngoại. Trong kỳ rà soát quý IV/2024, VRE đã bị đưa vào diện chờ loại sau khi tỷ lệ FOL tụt xuống dưới ngưỡng 65%. Với việc không cải thiện trong kỳ này, việc bị loại khỏi rổ là kết quả khó tránh khỏi.

Cũng nằm trong danh sách cảnh báo là VIB (Ngân hàng Quốc tế). Cổ phiếu này đang có nguy cơ bị chuyển sang diện chờ loại do hệ số FOL hiện đã giảm xuống dưới mức quy định. Nếu tỷ lệ này không được cải thiện trong kỳ rà soát kế tiếp (quý IV/2025), VIB sẽ chính thức bị loại. Trong thời gian chờ đợi, cổ phiếu này sẽ bị áp dụng giới hạn tỷ trọng ở mức 50%.

Dù có những điều chỉnh nhất định, VNDirect dự báo tổng số lượng cổ phiếu trong rổ VN Diamond sau kỳ cơ cấu vẫn duy trì ở mức 19 mã, trong đó có 10 mã thuộc nhóm ngân hàng – chiếm tỷ trọng vốn hóa tối đa 40% – và 9 mã còn lại đến từ các lĩnh vực khác.

Hiện tại, tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ ETF mô phỏng VN Diamond đang đạt khoảng 12.400 tỷ đồng, được quản lý bởi năm quỹ lớn: DCVFM VN Diamond ETF, MAFM VN Diamond ETF, BVFVN Diamond ETF, KIM Growth Diamond ETF và ABF VN Diamond ETF. Những quỹ này dự kiến sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục theo rổ mới trong khoảng thời gian từ ngày 17/4 đến 29/4/2025.

Dựa trên mô hình phân tích dòng tiền ETF, VNDirect nhận định rằng CTD nhiều khả năng sẽ nằm trong nhóm cổ phiếu được mua ròng mạnh nhất trong kỳ, cùng với FPT và MWG. Cụ thể, FPT dự kiến được mua khoảng 2,5 triệu cổ phiếu (tương đương 313,8 tỷ đồng), MWG khoảng 3 triệu cổ phiếu (182 tỷ đồng), còn CTD khoảng 1,19 triệu cổ phiếu (103 tỷ đồng).

Ngược lại, những mã có khả năng bị bán ròng mạnh nhất bao gồm VIB với 11,5 triệu cổ phiếu (230,8 tỷ đồng), HDB với 5,8 triệu cổ phiếu (131,6 tỷ đồng) và VRE với 5,4 triệu cổ phiếu (106,7 tỷ đồng).

Biến động cơ cấu lần này không chỉ là sự điều chỉnh mang tính kỹ thuật, mà còn phản ánh rõ nét sự dịch chuyển của dòng tiền thụ động từ các quỹ ETF – lực lượng ngày càng đóng vai trò trọng yếu trên thị trường. Việc CTD được đưa vào và VRE bị loại khỏi VN Diamond không chỉ là kết quả của một quy trình sàng lọc, mà còn có thể trở thành tác nhân kích hoạt biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn, mở ra cơ hội đáng giá cho nhà đầu tư nhạy bén nắm bắt xu thế chuyển dịch của dòng vốn.