Tâm điểm cổ phiếu phiên 29/9

PVT được kỳ vọng hưởng lợi từ giá cước vận tải hàng lỏng tăng cao, trong khi POW đứng trước động lực mới từ các nhà máy điện khí LNG NT3&4. Hai doanh nghiệp cùng thuộc nhóm năng lượng nhưng đang có những động lực tăng trưởng khác nhau.

Thị trường chứng khoán tiếp tục phân hóa mạnh khi dòng tiền có xu hướng tập trung vào nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ kết quả kinh doanh quý III và triển vọng tăng trưởng cuối năm.

PVT: Cước vận tải tạo lực kéo

Theo VCBS, doanh thu năm 2026 của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) có thể đạt 21.122 tỷ đồng, tăng 32%, trong khi lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt khoảng 2.047 tỷ đồng, tăng 97%. EPS dự phóng ở mức 3.960 đồng/cổ phiếu.

Động lực chính đến từ giá cước vận tải hàng lỏng duy trì cao trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông và rủi ro tại eo biển Hormuz kéo dài quãng đường vận chuyển. Đội tàu của PVT cũng đã mở rộng lên 65 tàu, với hơn 70% tổng tải trọng thuộc nhóm tàu dầu thô, dầu sản phẩm, hóa chất và khí hóa lỏng.

Đáng chú ý, các hợp đồng thuê định hạn cũ lần lượt hết hạn từ cuối năm 2026. VCBS dự kiến mức giá tái ký có thể cao hơn khoảng 30%, tạo độ trễ lợi nhuận sang nửa cuối năm 2026 và năm 2027. Sáu tháng đầu năm, PVT ghi nhận lợi nhuận sau thuế 1.094 tỷ đồng, tăng 71,7%.

POW: LNG mở thêm công suất

Với POW, câu chuyện nằm ở phía nhu cầu điện. Sáu tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế đạt 5.329 tỷ đồng, tăng tới 304% so với cùng kỳ. Cả năm, VPBank dự báo doanh thu đạt 61.586 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 7.268 tỷ đồng, lần lượt tăng 80% và 125%.

Nhà máy LNG NT3&4 với công suất thiết kế 1.624 MW, sản lượng dự kiến 9–10 tỷ kWh/năm khi vận hành ổn định, có thể nâng năng lực hoạt động của POW thêm hơn 30%. Chi phí đầu tư thực hiện cũng được ước tính khoảng 26.000–27.000 tỷ đồng, thấp hơn dự toán 32.500 tỷ đồng.

Ở cấp ngành, nhu cầu điện thương phẩm giai đoạn 2026–2030 được dự báo tăng 10–12,5% mỗi năm. Điện khí LNG được xác định là một trong những nguồn điện nền quan trọng trong giai đoạn 2025–2035.