Người theo dõi: 574
STB - Việc xử lý tài sản thế chấp sẽ tăng mạnh trong giai đoạn 2024-2026
Điểm nhấn tài chính
• Chúng tôi duy trì kỳ vọng STB sẽ nhận được 50% khoản thanh toán từ việc bán Phong Phú trong năm 2024 và khoản còn lại vào năm 2025. Tuy nhiên, do số dư VAMC ròng của STB trong cuối năm 2023 là 1,8 nghìn tỷ đồng, chúng tôi kỳ vọng STB sẽ ghi nhận 2,1 nghìn tỷ đồng thu hồi từ việc bán Phong Phú trong năm 2024 và thêm 4 nghìn tỷ đồng trong năm 2025.
• Chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu STB hiện tại là hấp dẫn với P/B mục tiêu năm 2024 là 1,12 lần so với P/B trung bình của các ngân hàng khác ở mức 1,24 lần và ROE dự phóng năm 2024 tương đương với trung vị của các ngân hàng.
• Rủi ro: Tỷ lệ nợ xấu cao hơn dự kiến; NIM thấp hơn dự kiến; quá trình xử lý 32,5% cổ phần làm tài sản thế chấp tại VAMC mất nhiều thời gian hơn dự kiến của chúng tôi.
Luận điểm đầu tư
Bạn có muốn trở thành VIP/Pro trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi SĐT/ Zalo: 0981 935 283.
Để truyền thông cho doanh nghiệp, vui lòng liên hệ SĐT/ Zalo: 0908 822 699.
Hòm thư: phuongpt@24hmoney.vnBấm theo dõi để nhận thêm nội dung bổ ích từ chuyên gia này.
Tìm hiểu thêm về chuyên gia.Hãy chọn VIP/PRO hàng đầu để nhận kho bài viết chuyên sâu
Mã | Giá | Biểu đồ | ||
---|---|---|---|---|
29.50 -0.10 (-0.34%) |
Bình luận