MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

STB – Có thể là mã bank tiếp theo bứt phá sau TCB?

Thị trường vừa chứng kiến sự tăng tốc mạnh mẽ của TCB, tạo ra làn sóng kỳ vọng mới cho nhóm cổ phiếu ngân hàng. Trong bối cảnh đó, STB đang nổi lên như một ứng viên sáng giá có thể "bùng nổ" tiếp theo nhờ nền tảng tài chính vững vàng, quá trình tái cơ cấu hoàn tất và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025.

Kết quả kinh doanh Quý 4/2024 tăng trưởng ấn tượng

Lợi nhuận trước thuế Quý 4/2024 đạt hơn 4.600 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế cả năm 2024, lợi nhuận trước thuế của STB vượt 12.700 tỷ đồng – mức cao nhất từ trước đến nay.

Hiệu quả hoạt động được cải thiện rõ rệt với ROA đạt 1,46%, ROE đạt 20,23%, biên lãi thuần (NIM) duy trì ở mức cao 4,2%.

Ba yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh của STB:

Dư nợ tín dụng mở rộng nhờ nhu cầu vay vốn phục hồi sau khi lãi suất giảm.

Tỷ lệ CASA cải thiện, tối ưu chi phí vốn.

Gánh nặng trích lập dự phòng giảm mạnh do hoàn tất xử lý trái phiếu VAMC.

Xử lý xong trái phiếu VAMC – Bước ngoặt quan trọng

Cuối năm 2024, Sacombank chính thức xử lý xong toàn bộ trái phiếu VAMC, đánh dấu cột mốc quan trọng trong quá trình tái cơ cấu.

Việc "sạch" nợ xấu giúp giảm áp lực dự phòng, tạo điều kiện để lợi nhuận năm 2025 tăng tốc.

Bảng cân đối kế toán được cải thiện, tài sản được định giá lại theo hướng tích cực.

Khả năng chia cổ tức trở lại – yếu tố hấp dẫn với nhà đầu tư.

Khi nợ xấu VAMC không còn là rào cản, STB có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng bứt phá tương tự như VPB và MBB sau khi tái cơ cấu thành công.

Động lực tăng trưởng trong năm 2025

STB có thể bứt phá sau TCB?

Xét về lịch sử, sau khi TCB tăng mạnh, các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân thường có xu hướng tăng theo. Với nền tảng tài chính vững chắc và dòng tiền sắp đổ vào nhóm ngân hàng, STB đang hội tụ đủ điều kiện để trở thành mã cổ phiếu dẫn sóng tiếp theo.

Quan điểm đầu tư:

Định giá STB hiện vẫn ở mức hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng.

Sau giai đoạn tích lũy, STB có thể là một trong những mã cổ phiếu ngân hàng đáng chú ý nhất trong thời gian tới.