Soi tiềm năng tăng giá cổ phiếu của 3 ông lớn ngành bán lẻ

Cổ phiếu của các "ông lớn" ngành bán lẻ vừa được công ty chứng khoán ra khuyến nghị mua với tiềm năng sinh lời hàng chục %.

Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị khả quan với cổ phiếu DGW của Công ty CP Thế Giới Số (Digiworld), giá mục tiêu 70.400 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 27% trên cơ sở dự báo lãi ròng Digiworld tăng lần lượt 39-30% so với cùng kỳ trong năm 2024-2025.

MBS cho rằng mảng ICT-CE (điện thoại di động và điện máy) đã tạo đáy trong quý II/2023 sẽ có sự phục hồi vào nửa cuối năm 2024 và cải thiện mạnh mẽ trong năm 2025 khi sức tiêu thụ trở lại. Do đó, doanh thu mảng ICT-CE của Digiworld được kỳ vọng có thể phục hồi và đạt mức tăng 10-15% so với cùng kỳ trong năm 2024-2025.

Lĩnh vực thiết bị văn phòng, DGW có động lực phát triển ở thị trường cung cấp thiết bị bảo hộ lao động trong trung hạn, MBS dự báo doanh thu mảng thiết bị văn phòng có thể đạt mức tăng trưởng 28-30% so với cùng kỳ trong năm 2024-2025.

Năm 2024, DGW đặt kế hoạch doanh thu và LN ròng đạt 23.000/490 tỷ đồng, tăng 22%/38% so với cùng kỳ, kế hoạch cổ tức 5% bằng tiền, 30% bằng cổ phiếu. Kế hoạch kinh doanh 2024 của doanh nghiệp khá tương đồng so với dự báo của MBS trong bối cảnh kỳ vọng sức cầu tiêu thụ hàng không thiết yếu sẽ phục hồi rõ nét hơn trong nửa cuối năm 2024.

MBS cho rằng đây là thời điểm thích hợp để có thể tích lũy cổ phiếu DGW do (1) Sức tiêu thụ ICT-CE phục hồi tốt hơn kỳ vọng, (2) Achison tăng trưởng tốt hơn dự kiến. MBS cho rằng đây là thời điểm thích hợp để có thể tích lũy cổ phiếu DGW.

Chứng khoán SSI (SSI) duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MWG của Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động, giá mục tiêu 56.200 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 8,9% theo luận điểm đầu tư:

Giai đoạn 2024-2025, SSI dự phóng mảng điện thoại & Điện máy (Điện Máy Xanh, Thế Giới Di Động, Topzone) tăng trưởng doanh thu một chữ số, với biên lợi nhuận mở rộng đáng chú ý nhờ mức tồn kho an toàn hơn và các biện pháp cắt giảm chi phí.

Chuỗi bách hóa (Bách hóa Xanh) được kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hai chữ số và bắt đầu có lãi từ năm nay. Trong năm 2024-2025, doanh thu thuần Bách hóa Xanh ước đạt 40.000 tỷ đồng và 45.000 tỷ đồng, lần lượt tăng 26% và 13% so với cùng kỳ. Lãi ròng tương ứng đạt 67 tỷ đồng và 304 tỷ đồng.

Nhìn chung, SSI đánh giá sự cải thiện về lợi nhuận của Bách hóa Xanh là động lực tăng trưởng chính cho MWG từ năm 2026, đồng thời thời kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của chuỗi điện thoại điện máy sẽ quay về mức bình thường sau khi tăng trưởng mạnh trong năm 2024-2025.

Ở chuỗi dược phẩm An Khang, SSI cho rằng do An Khang không tập trung nhiều vào mảng thuốc kê đơn cho các bệnh mãn tính như đối thủ Long Châu nên khó giành được thị phần từ nhà thuốc bệnh viện. Thay vào đó, An Khang vẫn có cơ hội giành thị phần từ các nhà thuốc nhỏ hơn, nhưng trong ngắn hạn An nhà thuốc Khang có thể vẫn cần phải tinh chỉnh lại danh mục sản phẩm. SSI dự báo chuỗi nhà thuốc vẫn có thể chưa có lãi trong năm 2024-2025.

Tổng hợp lại, giai đoạn 2024-2025, SSI dự phóng doanh thu MWG đạt 129.557 tỷ đồng và 141.606 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và 9% so với cùng kỳ. Lãi ròng tương ứng đạt 2.450 tỷ đồng (tăng 1.360%) và 3.422 tỷ đồng (tăng 40%).

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Công ty CP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT), giá mục tiêu 180.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 24%.

Cập nhật KQKD: Doanh thu của FRT đạt khoảng 9.100 tỷ đồng (+17% YoY) và LNTT đạt 80 tỷ đồng (+40 lần YoY). Theo đó, FRT hoàn thành lần lượt 25% và 64% kế hoạch kinh doanh cả năm.

VCBS đánh giá tích cực về triển vọng phục hồi lợi nhuận của FRT trong năm 2024/25 dựa trên:

FPT Shop phục hồi doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận gộp nhờ (1) tập trung kênh bán hàng online (kỳ vọng tăng trưởng 30% trong 2024), (2) tăng tỷ trọng đóng góp doanh thu từ ngành hàng gia dụng và (3) tối ưu hóa hoạt động cửa hàng không hiệu quả, dự kiến đóng 50 cửa hàng.

Long Châu tiếp tục mở rộng 400 cửa hàng trong năm 2024, cùng với trợ lực mới từ trung tâm tiêm chủng sẽ là động lực tăng trưởng cho FRT. Kết quả tích cực ban đầu của chuỗi vaccine (doanh thu trung bình 2,5 tỷ đồng/tháng) là cơ sở để FRT đẩy mạnh mở mới trung tâm tiêm chủng và hướng tới điểm hòa vốn.

Nhóm phân tích dự phóng doanh thu thuần của FRT trong năm 2024 đạt 40.020 tỷ đồng (+25,7% YoY) và LNTT đạt 251 tỷ đồng (với lỗ ròng 272 tỷ trong FY23).