#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Series phân tích doanh nghiệp phi tài chính - Bài 1 phân tích & khởi động bản đồ tài chính

Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao mình định giá đúng công thức nhưng kết quả đầu tư vẫn sai? Câu trả lời nằm ở chất lượng dữ liệu và tư duy kết nối các con số.

Trong buổi 1 của chuỗi Masterclass Phân tích & Định giá Chuyên sâu, đội ngũ Eldian Capital sẽ hướng dẫn bạn cách "đọc vị" doanh nghiệp thông qua 3 trụ cột báo cáo tài chính và cách xây dựng một bộ dữ liệu chuẩn trước khi bắt đầu định giá.

🚀 NỘI DUNG CHÍNH TRONG VIDEO:

1. Tư duy định giá chuyên sâu Hiểu rõ định giá không phải con số tĩnh, mà là một quy trình thẩm định. Quy tắc 3 bảng BCTC: Bảng cân đối (Xương sống), Kết quả kinh doanh (Máu) và Lưu chuyển tiền tệ (Hơi thở).

2. Phân định ranh giới mô hình Tại sao chọn sai mô hình sẽ dẫn đến định giá sai hoàn toàn? Phân biệt cách định giá nhóm Phi tài chính (Sản xuất, Bán lẻ, BĐS) với nhóm Ngân hàng/Tài chính. Khi nào dùng FCFF, FCFE hay Residual Income?

3. Kỹ thuật "Giải mã điểm mù" trong Thuyết minh BCTC Cảnh báo đỏ (Red flags) từ các giao dịch bên liên quan ( lớn hơn 30% doanh thu). Bóc tách cấu trúc vốn lai (RCPS) và các chiêu trò biến nợ thành vốn. Phát hiện rủi ro từ phát hành riêng lẻ giá thấp và thời gian khóa ngắn.

4. Quy trình chuẩn hóa dữ liệu 4 bước Thu thập dữ liệu 5 năm (ít nhất 1 chu kỳ kinh tế). Làm sạch theo chuẩn VAS và loại bỏ biến động bất thường. Chạy bộ lọc Forensic (M-Score & Z-Score) để phát hiện gian lận.