22/11/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

PLX - Kết quả kinh doanh tăng vượt trội trong Q3/2023

Trong Q3/2023, PLX ghi nhận LNTT đạt 1,18 nghìn tỷ đồng (tăng 277% svck và 14,6% so với quý trước).

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, LNTT đạt 3,08 nghìn tỷ đồng (tăng 402% svck), hoàn thành 95% kế hoạch cả năm của công ty. Sản lượng tiêu thụ xăng dầu của PLX được duy trì tốt ở mức 2,6 triệu m3, tăng 3,2% svck, trong đó kênh bán lẻ đạt 1,7 triệu m3 (tăng 4,9% svck). Lợi nhuận từ mảng xăng dầu đi ngang so với quý trước ở mức 483 tỷ đồng, nhưng đã cải thiện đáng kể so với mức lỗ 199 tỷ đồng trong Q3/2022. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng công ty mẹ đã trích lập chi phí dự phòng tồn kho 777 tỷ đồng trong quý do giá dầu điều chỉnh, và khoản này có thể được hoàn nhập trong các quý tới nếu giá dầu ổn định trở lại.

Mảng xăng dầu duy trì lợi nhuận ổn định mặc dù trích lập chi phí dự phòng hàng tồn khi tăng đáng kể trong quý: Sản lượng tiêu thụ xăng dầu của PLX được duy trì ở mức 2,6 triệu m3, tăng 3,2% svck.

Lợi nhuận từ mảng xăng dầu đi ngang so với quý trước đạt 488 tỳ đồng, nhưng đã cải thiện đáng kể so với mức lỗ 199 tỷ đồng trong Q3/2022. Công ty mẹ đã trích lập chi phí dự phòng hàng tồn khi 777 tỷ đồng trong quý do giá dầu điều chỉnh, và khoản này có thể được hoàn nhập trong các quý tới nếu giá dầu ổn định trở lại

Công ty ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 1,18 nghìn tỷ đồng (tăng 277% svck và 14,6% so với quý trước). Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2023, lợi nhuận trước thuế đạt 3.08 nghìn tỷ đồng (tăng 402% svck), hoàn thành 95% kế hoạch năm của công ty.

PLX là cổ phiếu có cơ bản tốt được lựa chọn trong nhóm ngành xăng dầu, có triển vọng và và khả quan khi nguồn cung xăng dầu ổn định và thay đổi trong công thức điều chỉnh chi phí kinh doanh định mức được điều chỉnh tăng sẽ hỗ trợ tăng lợi nhuận trên mỗi lít xăngm giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp PLX năm 2024. Với dự báo giá dầu tăng trong Q4 và neo cao trong năm 2024 do căng thẳng chiến tranh Trung Đông sẽ mang lại lợi ích cho PLX trong ngắn hạn khi có tồn khi giá thấp do hiệu ứng trễ giữa tồn kho 20 ngày và điều chỉnh giá bán 10 ngày theo giá thị trường. Tuy nhiên PLX nhận được lợi nhuận quy định trên mỗi lít phân phối, môi trường giá dầu ổn định quan trọng hơn mức giá dầu.