PHR - Nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà sản xuất lốp xe TQ sẽ thúc đẩy sản lượng tiêu thụ

➢ Doanh thu giảm 20,9% svck xuống còn 1.354 tỷ đồng trong khi LN ròng giảm 29,7% svck xuống còn 622 tỷ đồng, hoàn thành 120,8% dự phóng của chúng tôi.

➢ Chúng tôi giảm dự phóng doanh thu năm 2024-25 lần lượt 1,4%/3,15 sv báo cáo trước do chuyển thu nhập từ VSIP 3 sang thu nhập khác.

➢ Chúng tôi nâng dự phóng LN ròng năm 2024/25 lên lần lượt là 28,2%/30,8% nhằm phản ánh hoạt động kinh doanh cao su và thu nhập từ công ty liên kết cao hơn dự kiến.

➢ Chúng tôi kì vọng DT mảng cao su của PHR sẽ tăng lần lượt 19,0%/7,1% svck trong năm 2024-25 nhờ sự phục hồi cả về giá và sản lượng tiêu thụ.

Nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà sản xuất lốp xe TQ sẽ thúc đẩy sản lượng tiêu thụ

Doanh số bán xe ô tô của Trung Quốc (TQ) được dự báo tăng lên khoảng 31 triệu chiếc (+3% svck) và doanh số bán xe năng lượng mới được dự báo tăng 20% svck, đạt 11,5 triệu chiếc vào năm 2024. Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu cao su sẽ tăng mạnh vào năm 2024 khi TQ tăng cường nhập khẩu cao su để đáp ứng nhu cầu sản xuất lốp xe. Qua đó, chúng tôi kì vọng sản lượng tiêu thụ của PHR sẽ tăng 15% trong năm 2024.

Thời tiết khó khăn ở Thái Lan và giá dầu cao sẽ hỗ trợ gía cao su duy trì mức cao

Mưa lớn tại Thái Lan – quốc gia sản xuất cao su lớn nhất thế giới - trong mùa cao điểm có thể khiến nước này không tích đủ sản lượng cao su cho năm 2024. Việc nguồn cung thiếu hụt cùng với giá dầu duy trì ở mức cao (83 USD/thùng) trong năm 2024 sẽ hỗ trợ giá cao su duy trì ở mức cao. Chúng tôi cho rằng giá cao su toàn cầu sẽ duy trì ở mức cao khoảng 1,45 USD/kg (TSR 20) trong năm 2024 (+5,1% svck).

Tỉnh Bình Dương nỗ lực tháo gỡ vướng mắc pháp lý cho KCN NTU3 và Tân Lập 1

Trong T2/24, UBND tỉnh Bình Dương đã lập Tổ công tác liên ngành để xác định giá đất. Với những động thái tích cực trên, chúng tôi tin rằng KCN NTU 3 và Tân Lập 1 sẽ sớm đi vào hoạt động đúng thời hạn như dự phóng trước đó của chúng tôi (NTU 3: sẵn sàng cho thuê vào năm 2024/Tân Lập 1: bắt đầu cho thuê vào năm 2025). Do đó, chúng tôi kỳ vọng LN từ công ty liên kết sẽ tăng 115,5%/40,9% svck trong khi doanh thu BĐS KCN sẽ thay đổi -2,6%/+199,7% trong năm 2024-25.