Phiên 26/2, mua những mã nào?

Khuyến nghị cổ phiếu của các CTCK

Ngân hàng Quân Đội (MBB)Chiến lược Tăng Trưởng Bền Vững 2025 - CTCK Vietcap

Ngân hàng Quân Đội (MBB) vẫn giữ vị trí hàng đầu trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Ngân hàng có nền tảng tài chính vững mạnh và chiến lược phát triển bền vững. Các báo cáo từ Vietcap và SSI đã cung cấp nhiều dữ liệu chi tiết củng cố luận điểm đầu tư vào MBB trong năm 2025.

Thành tựu năm 2024:

· Tổng tài sản: Vượt 1 triệu tỷ VND (42 tỷ USD), tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.

· Tăng trưởng tín dụng: Đạt 25%, tương ứng 766 nghìn tỷ VND, vượt xa mức trung bình ngành (13.9%).

· Lợi nhuận trước thuế (LNTT): Đạt 27.6 nghìn tỷ VND, tăng 12% dù phải trích lập dự phòng cao hơn. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) duy trì ở mức thấp 1.2%, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 100%.

· Đóng góp từ hệ sinh thái: Các công ty con như MBS (Chứng khoán MB) và MIC (Bảo hiểm Quân đội) tạo ra thu nhập ổn định từ phí dịch vụ. MBS đã đóng góp 930 tỷ VND lợi nhuận.

Dự báo năm 2025:

1. Tăng trưởng EPS mạnh mẽ:

· Theo SSI, EPS của MBB dự kiến sẽ tăng 13.4% trong năm 2025, nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và kiểm soát chi phí vốn hiệu quả.

· ROE của MBB dự kiến đạt 22.1%, vượt trội so với nhiều đối thủ trong ngành.

2. Tăng trưởng tín dụng vượt trội:

· MBB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 25%, cao hơn mức trung bình ngành được Vietcap và SSI dự báo là 16%.

· Các khoản vay tập trung vào phân khúc bán lẻ và SME, chiếm 50% tổng dư nợ mới, đặc biệt là các lĩnh vực ưu tiên như năng lượng tái tạo, logistics, và sản xuất.

3. Chuyển đổi số toàn diện: MBB dự kiến các kênh số sẽ đóng góp 40% lợi nhuận toàn tập đoàn vào năm 2025, nhờ nền tảng SkyBanking 3.0 sử dụng công nghệ AI.

4. Hệ sinh thái đa dạng: MBB tận dụng sức mạnh từ các công ty con như MBS và MIC để đẩy mạnh doanh thu từ phí dịch vụ, giảm phụ thuộc vào thu nhập từ lãi vay.

5. Tái cấu trúc MBV: Việc tiếp nhận và tái cơ cấu MBV từ tháng 10/2024 sẽ giúp tối ưu hoạt động và cải thiện quản trị rủi ro.

Khuyến nghị mua với MSN - CTCK VCBS

Luận điểm đầu tư:

MSN kiểm tra thành công khu vực hỗ trợ 65.5 và hình thành mẫu hình nến đảo chiều morning star tại khung đồ thị ngày.

Chỉ báo RSI tại khung đồ thị giờ hình thành phân kì đương cho thấy MSN sẽ bước vào nhịp tăng điểm trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD và CMF ở khung đồ thị giờ đồng loạt hướng lên sau khi giảm xuống vùng điểm thấp thể hiện thanh khoản mua chủ động đang quay trở lại đối với MSN.

Đường DI- ở cả 2 khung đồ thị ngày và giờ đồng loạt suy yếu cho thấy áp lực bán đối với MSN đã chững lại sau khi kiểm tra thành công khu vực hỗ trợ quanh vùng giá 65.5.

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 67.6 với giá mục tiêu quanh vùng 74.00.