Phiên 15/7, cần chú ý đến cổ phiếu gì?

Cổ phiếu cần quan tâm phiên 15/7 của các CTCK

Khuyến nghị mua với BVB - CTCK VCBS

BVB có phiên tăng mạnh khối lượng lớn vào ngày 7/7, sau đó đã có 2 phiên duy trì khối lượng cao và test cung thành công quanh 13. Phiên hôm nay xác nhận BVB có tín hiệu tiếp tục xu hướng tăng khi đóng cửa cao nhất phiên cùng khối lượng đáng chú ý.

Ở khung đồ thị ngày, chỉ báo MACD bắt đầu bẻ lên sau khi đi ngang, cùng chỉ báo RSI đang hướng lên mạnh, thể hiện xác suất tiếp diễn tăng mạnh.

Ở khung đồ thị giờ, chỉ báo MACD có xu hướng đi lên tạo điểm giao cắt mới với đường tín hiệu cùng chỉ báo +DI đi lên, củng cố xác suất tăng giá trong ngắn hạn.

Chỉ báo dòng tiền CMF duy trì xu hướng tăng trong 2 tuần, thể hiện lực cầu chủ động quay trở lại với cổ phiếu, bên cạnh sức mạnh chung của toàn ngành Ngân hàng.

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 13.30 – 13.60 với giá mục tiêu quanh vùng 14.80.

TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP:

MWG là một công ty đầu tư hoạt động trong lĩnh vực bán lẻ điện thoại, điện máy và thương mại điện tử. Nền tảng bán lẻ đa ngành nghề số 1 Việt Nam.

Quy mô hoạt động: bao gồm các chuỗi như Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh, Bách Hóa Xanh, An Khang (dược phẩm), AVAKids, AVASport, AVAFashion, AVAJi, AVACycle.

MWG là doanh nghiệp bán lẻ Việt Nam duy nhất lọt vào Top 100 trong bảng xếp hạng 500 doanh nghiệp lớn nhất Đông Nam Á năm 2025.

Năm 2023, MWG vinh dự được ghi nhận TOP 10 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam, TOP 50 Công Ty Phát Triển Bền Vững Nhất Việt Nam và TOP 20 Công Ty Có Chỉ Số Phát Triển Bền Vững VNSI cao nhất Việt Nam.

Cơ cấu doanh thu của MWG trong năm 2025 dự kiến vẫn sẽ tập trung chủ yếu vào chuỗi TGDD & ĐMX (chiếm khoảng 63-65%) và chuỗi Bách Hóa Xanh (chiếm khoảng 33-34%), với sự đóng góp nhỏ hơn (khoảng 2-3%) từ các chuỗi khác như An Khang, Era Blue, và Avakid. TGDD & ĐMX được kỳ vọng vẫn là trụ cột, trong khi BHX sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh và đóng góp lợi nhuận đáng kể.

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1 NĂM 2025:

CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2025 với doanh thu thuần đạt 36.091 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ 2024 và hoàn thành 25% kế hoạch cả năm. Bình quân mỗi ngày trong quý đầu năm, MWG thu hơn 400 tỷ đồng.

Ước tính trong tháng 3, MWG đạt gần 11.600 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng gần 18% so với cùng kỳ 2024 nhưng là mức thấp nhất trong vòng 4 tháng trở lại đây.

 (Nguồn: Cafef)

Tổng doanh thu của 2 chuỗi Thế Giới Di Động/Điện Máy Xanh (TGDĐ/ĐMX) đạt hơn 24 . 2 00 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 67% . Trong đó, các kênh online đóng góp 6% trong tổng doanh thu.

Doanh thu bình quân trên mỗi cửa hàng hiện hữu tăng hơn 15% so với cùng kỳ. Đồng thời, hiệu quả kinh doanh cải thiện khả quan nhờ mô hình vận hành tối ưu, tinh gọn hơn.

Trong bối cảnh thị trường công nghệ - điện máy phục hồi chậm, MWG vẫn ghi nhận kết quả tích cực ở hầu hết các ngành hàng, tiếp tục củng cố và mở rộng thị phần. Đặc biệt, nhóm ICT tăng trưởng mạnh mẽ trên 20% so với cùng kỳ.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ MWG:

Hiệu quả cải thiện sau tái cấu trúc: MWG đã cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động sau khi tái cấu trúc hệ thống cửa hàng, đặc biệt là chuỗi TGDD & ĐMX, dẫn đến giảm tỷ lệ chi phí BH&QLDN trên doanh thu thuần.

Giảm áp lực chi phí khấu hao: Từ năm 2025, MWG dự kiến giảm áp lực chi phí khấu hao khi khoảng 800 cửa hàng hoàn tất chu kỳ khấu hao, giúp tiết kiệm khoảng 900 tỷ đồng và cải thiện biên lợi nhuận.

Kỳ vọng phục hồi ngành ICT: Người tiêu dùng có cái nhìn lạc quan về tình hình kinh tế và tài chính cá nhân, thúc đẩy chi tiêu cho các mặt hàng không thiết yếu như đồ điện tử. Ngành ICT đang bước vào chu kỳ thay mới điện thoại và laptop từ 2025-2026, cùng với giá trị nhập khẩu hàng điện & điện tử tăng mạnh, phản ánh nhu cầu cải thiện.

BHX đi đúng hướng và có lãi: BHX đang đẩy mạnh mở rộng mạng lưới cửa hàng, tăng trưởng doanh thu và ghi nhận lợi nhuận, đặc biệt với chiến lược mở cửa hàng ở miền Trung với mức hòa vốn thấp hơn. Kênh bán lẻ hiện đại và trực tuyến ngày càng phổ biến, có lợi cho chuỗi minimart như BHX.

TRIỂN VỌNG MWG THEO TỪNG CHUỖI KINH DOANH:

Chuỗi Thế Giới Di Động (TGDD) & Điện Máy Xanh (ĐMX): Tăng trưởng được ghi nhận ở hầu hết các danh mục sản phẩm, đặc biệt điện thoại di động và máy tính bảng tăng hơn 20% svck trong Q1 và 4T2025. Nhu cầu mua sắm điện thoại, tablet và laptop đang hồi phục, đặc biệt sau đợt ra mắt loạt sản phẩm mới trong quý 1. Nhu cầu tiêu dùng công nghệ dần hồi phục, được hỗ trợ bởi các dòng sản phẩm mới và chương trình ưu đãi kích cầu. TGDD & ĐMX vẫn là trụ cột lợi nhuận của công ty, chiếm tổng cộng 67% doanh thu và tiếp tục mang lại phần lớn lợi nhuận cho MWG trong Q1/2025.

Chuỗi Bách Hóa Xanh (BHX): . BHX hiện có 2.129 cửa hàng tại cuối tháng 4/2025. Công ty dự kiến hoàn thành mục tiêu ban đầu là mở 400 cửa hàng mới trong năm 2025. BHX ghi nhận lợi nhuận 22 tỷ đồng trong Q1/2025. Các cửa hàng mới đã đạt lợi nhuận hoạt động dương sau khi trừ tất cả các chi phí hoạt động trực tiếp tại cửa hàng. Hơn 50% số cửa hàng mới được mở tại khu vực miền Trung với chi phí đầu tư và hoạt động thấp hơn, giúp các cửa hàng này đạt hòa vốn ở cấp độ cửa hàng.BHX được kỳ vọng sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận tích cực từ quý 2/2025 khi đã hoàn tất gần 90% kế hoạch mở mới trong năm. Khi chi phí đầu tư giảm và các cửa hàng mới đóng góp doanh thu ổn định, BHX có thể đạt lợi nhuận ròng khoảng 120 tỷ đồng mỗi quý trong 3 quý còn lại của năm. Duy trì dự phóng BHX có thể đạt doanh thu 48.217 tỷ đồng (+17,3% svck) trong 2025 và LNST BHX được dự phóng tăng khoảng 4 lần svck trong năm 2025. Dự phóng doanh thu BHX đạt 49.644 tỷ đồng (tăng 20,8% YoY) và EBIT đạt 509 tỷ đồng.

Các chuỗi khác (Era Blue, An Khang, Avakid):

Era Blue (Indonesia): Công ty dự kiến nâng số lượng cửa hàng lên 150 đến cuối 2025. Chuỗi này đã cán mốc 110 cửa hàng vào đầu tháng 5/2025 và bắt đầu có lãi từ quý 3/2024. Mục tiêu là 500 cửa hàng vào năm 2027.

An Khang: Dự phóng đóng góp doanh thu còn khiêm tốn (khoảng 2%) và có thể chưa mang lại lợi nhuận trong 2025. Kỳ vọng toàn chuỗi sẽ hòa vốn trong năm nay.

Avakid: Chuỗi mẹ và bé đang ghi nhận lợi nhuận, với doanh thu online chiếm hơn 50% tổng doanh thu toàn hệ thống.

BÊN CẠNH NHỮNG TRIỂN VỌNG MWG CŨNG CÓ NHỮNG RỦI RO:

Nhu cầu tiêu thụ yếu hơn kỳ vọng: Nhu cầu tiêu thụ các ngành hàng không thiết yếu như ICT có thể yếu hơn kỳ vọng.

tăng trưởng ngành FMCG chậm: Tình hình ngành FMCG vẫn có thể tăng trưởng chậm.

Áp lực lợi nhuận BHX từ việc mở mới: Việc tăng tốc mở rộng mạng lưới cửa hàng mạnh mẽ có thể gây áp lực lên lợi nhuận của BHX trong các quý tiếp theo, dù đã ghi nhận lãi Q1.

Tác động gián tiếp từ chính sách thuế quan: Các sản phẩm CNTT có thể chịu tác động gián tiếp nếu chi tiêu của người tiêu dùng giảm khi bức tranh kinh tế suy yếu hơn, mặc dù MWG chủ yếu hoạt động tại thị trường trong nước nên ít chịu tác động trực tiếp từ chính sách thuế quan cao hơn của Mỹ.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT:

Trung hạn và dài hạn: Cổ phiếu MWG đang trong xu hướng tăng.

Ngắn hạn: Thị trường giai đoạn này đang tăng nóng và cp MWG cũng đang tiến lên vùng kháng cự 70. Thị trường đã tăng liên tục gần 4 tháng khả năng trong  ngắn hạn khả năng sẽ có nhịp điều chỉnh. Anh/Chị  theo dõi canh nhịp rung lắc điều chỉnh có thể canh mua MWG quanh vùng giá 64 – 66.5.

Target ngắn hạn: 74.

Cắt loss: không qua 5% so với giá mua.