Phân tích cổ phiếu PVS: Kỳ vọng tăng trưởng đến từ mảng Xây lắp (M&C)

Giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng 28.5-29 cho điểm mua đẹp

TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP

Tầm nhìn 2023-2025 của PVS

- Mảng cơ khí vẫn là mảng mũi nhọn, theo đó PVS định hướng tập trung các dự án ngoài biển (offshore) cả công trình dầu khí truyền thống và đẩy mạnh tham gia chào thầu các gói thầu thi công điện gió ngoài khơi.

- Tháng 5/2023, PVS đã ký kết hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế điện gió ngoài khơi với Ørsted Taiwan Ltd trị giá hơn $300 triệu.

- PVS hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII do năng lượng tái tạo sẽ đóng góp tỷ trọng ngày càng lớn trong cơ cấu nguồn điện quốc gia. QHĐ VIII đẩy mạnh phát triển khoảng 6 GW điện gió offshore đến giai đoạn 2023, đây là cơ hội PVS có khả năng chào và trúng thầu các hợp đồng EPC trong nước. Đây sẽ là bước chuyển mình của PVS, thi công chế tạo cho các dự án điện gió ngoài khơi dần dần sẽ trở thành mảng kinh doanh chính của PVS. PVS có tiềm năng tiếp tục ký thêm hợp đồng thi công điện gió ngoài khơi trong bối cảnh các quốc gia giảm phát thải carbon. Năm 2023, PVS – Vietsopetro – PVX thành lập tổ hợp phát triển chuỗi giá trị điện gió ngoài khơi. Với lợi thế hoạt động trong lĩnh vực cung cấp các dịch vụ liên quan để thực hiện các dự án trên biển, nên tổ hợp phát triển có nhiều lợi thế, năng lực để triển khai dự án NLTT.

- Theo kế hoạch từ Chính phủ, dự án Lô B – Ô Môn dự kiến sẽ có quyết định đầu tư cuối cùng (FID) và kết quả đấu thầu trong năm 2023, cung cấp khối lượng backlog tiềm năng cho mảng M&C của PVS trong những năm tới. Chúng tôi đánh giá PVS có thể bắt đầu ghi nhận doanh thu lợi nhuận từ dự án này trong năm 2024. Theo chia sẻ từ doanh nghiệp, PVS đã nộp thầu và kỳ vọng sẽ nhận thực hiện trao thầu trong năm 2023.