24HMoney
Install 24HMoneyTải App
copy link
menu
Tony Dũng Pro
24HMoney đã kiểm duyệt 24HMONEY đã kiểm duyệt

Phân Tích Cổ Phiếu PNJ: Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận

Chúng tôi kỳ vọng định giá của PNJ đã được chiết khấu ở mức hấp dẫn.

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ

• Tính tới thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu PNJ -8.59% YTD và diễn biến chỉ số VN index +11.85%YTD, theo quan điểm của chúng tôi khoảng cách này đến từ quan điểm PNJ sẽ khó tăng trưởng lợi nhuận trong trung hạn do mức nền cao trong quá khứ.

• Tuy nhiên, chúng tôi cũng nhận thấy PNJ đã và đang từng bước mở nút thắt về kì vọng tăng trưởng: KQKD 9T/2023 đã chứng minh được khả năng bảo vệ lợi nhuận của PNJ tốt hơn 70% các doanh nghiệp trên sàn HOSE trong bối cảnh nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, là cơ sở xây dựng kì vọng tăng trưởng trung hạn:

- Năm 2023E (+7% YoY): PNJ ghi nhận tăng trưởng bất chấp bối cảnh nhu cầu suy giảm và mức nền cao của cùng kì 2022.

- Năm 2024 (+18%YoY) và CAGR 2022-2025 =15% - tiếp tục tăng trưởng trên mức nền cao, nhờ năng lực mở rộng thị phần bằng cách khai thác đa dạng các tập khách hàng và kì vọng xu hướng phục hồi của ngành trang sức trung hạn.

=>> Các yếu tố trên đang tạo ra khoảng cách giữa giá cổ phiếu và EPS kì vọng, dẫn tới định giá PE fw 2024 = 12.4 lần - ở mức hấp dẫn khi so sánh với PE trung vị 5 năm 15.2 lần của PNJ.

Khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 98.000đ/cp

Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Mã chứng khoán liên quan bài viết
95.40 (0.00%)
prev
next

Từ khóa liên quan

Bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề

Theo dõi người đăng bài

Tony Dũng Pro

Tiếp cận các chuyên gia VIP/PRO hàng đầu của 24HMONEY

Nhận ngay bài viết tài chính chuyên sâu

Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?

Liên hệ 24HMONEY ngay

Cảnh báo Nhà đầu tư lưu ý
Cảnh báo
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải app 24HMoney - Giúp bạn đầu tư an toàn, hiệu quả