Phân tích cổ phiếu điện REE

Mức sản lượng phục hồi trong 2 quý cuối năm chưa đủ bù đắp cho mức sản lượng thấp trong nửa đầu năm.

Giá bán thủy điện dự kiến giảm 10% svck, do trong 2024, Bộ Công Thương điều chỉnh tỉ trọng Qm xuống 2% từ mức 10% năm 2023. Điều này sẽ làm giảm dư địa huy động sản lượng giá cao, và ảnh hưởng đến biên LN của doanh nghiệp.

Dự kiến La nina sẽ mạnh từ quý 4/24-quý 1/25 thù bắt đầu yếu dần trở về trạng thái trung tính.

Điểm tích cực: Chính thức thông qua Luật Điện lực (sửa đổi), mở đường cho các dự án điện mới.

REE có kế hoạch đầu tư thêm công suất các nguồn điện trong 2024, kỳ vọng tăng trưởng sản lượng khi Duyên Hải đi vào hoạt động từ 2026. ( Năm 2026 mới có doanh thu cỡ 800 tỷ, mà giờ tăng chi phí hoạt động thì lại không ngon rồi )

ĐÁNH GIÁ PTKT:

Định giá khoảng 75-76.

Cạn cung hết rồi. Giờ động lực là thông qua Luật Điện nên cầu vào vào. Chắc lên loanh quanh 74-75 gì đó, FORM đã khá ổn.

Note: Qua năm chỉ được 1 quý La Nina thì điện khí lượng huy động ngon hơn vì giá đầu vào giảm.