MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Phân tích chuyên sâu về phản ứng của hai nhóm đầu tư Không margin / Dùng margin khi VN-Index tăng và giảm điểm

Qua dữ liệu từ các nhóm đầu tư không margin và có margin trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động gần đây, chúng ta có thể thấy rõ những khác biệt trong chiến lược và tâm lý của hai nhóm này.

Đồng thời, xu hướng VN-Index cũng phản ánh mối tương quan chặt chẽ với hành động của từng nhóm.

1. Xu hướng của VN-Index và tác động đến các nhóm đầu tư

VN-Index trong tháng 10 và đầu tháng 11/2024 có nhiều biến động với các phiên giảm điểm chiếm ưu thế. Ví dụ, trong các ngày từ 15/10 đến 22/10, VN-Index liên tục điều chỉnh, thể hiện áp lực bán lớn và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Đến đầu tháng 11, VN-Index tiếp tục giảm nhưng có những phiên hồi phục nhẹ, đặc biệt là ngày 06/11 khi chỉ số tăng hơn 15 điểm.

Tuy nhiên, sự hồi phục này vẫn mang tính ngắn hạn, chưa đủ để tạo ra niềm tin cho các nhà đầu tư về một xu hướng tăng bền vững. Thị trường hiện tại đang chịu ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế vĩ mô bất ổn, và VN-Index vẫn có nguy cơ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp với xu hướng giảm là chủ đạo.

2. Phản ứng của nhóm không dùng margin

Nhóm này phản ánh rõ ràng tâm lý thận trọng. Từ ngày 05/11 đến 08/11, tỷ lệ giá trị danh mục trên vốn của nhóm không dùng margin liên tục giảm, từ 86% xuống 85.55%. Điều này cho thấy xu hướng rút vốn dần khỏi thị trường của nhóm này khi họ dự đoán VN-Index có thể còn tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn.

Ngay cả khi VN-Index có những đợt tăng điểm nhẹ như ngày 06/11, nhóm không margin vẫn duy trì trạng thái phòng thủ, không gia tăng vốn đầu tư vào thị trường. Họ có xu hướng chờ đợi thêm tín hiệu chắc chắn hơn về xu hướng tăng bền vững của VN-Index trước khi quay lại thị trường, tránh các đợt hồi phục ngắn hạn mang tính rủi ro cao.

3. Phản ứng của nhóm dùng margin

Ngược lại, nhóm đầu tư dùng margin có xu hướng tăng vay nợ để trung bình giá khi thị trường giảm, kỳ vọng rằng VN-Index sẽ sớm hồi phục để họ có thể kiếm lời. Từ ngày 05/11 đến 07/11, tỷ lệ giá trị danh mục trên vốn của nhóm này giảm từ 144.87% xuống 142.94%, cho thấy họ đang mua vào khi thị trường điều chỉnh.

Tuy nhiên, nhóm này cũng có tâm lý phòng thủ trước rủi ro. Khi VN-Index có dấu hiệu phục hồi vào ngày 06/11, họ nhanh chóng bán ra để giảm thiểu rủi ro, tránh bị ảnh hưởng từ các phiên giảm giá sau đó. Chiến lược "vay nợ - trung bình giá - chốt lời nhanh" này giúp nhóm dùng margin bảo toàn lợi nhuận ngắn hạn, nhưng cũng có thể gây áp lực bán lớn lên VN-Index khi chỉ số phục hồi.

4. Tác động của hai nhóm đầu tư lên xu hướng VN-Index

Những hành động của hai nhóm đầu tư này tạo ra áp lực đối lập lên VN-Index. Nhóm không margin rút vốn, dẫn đến sự thiếu hụt dòng tiền đầu tư dài hạn, trong khi nhóm dùng margin sẵn sàng chốt lời ngay khi VN-Index tăng nhẹ, làm giảm động lực tăng bền vững của thị trường.

Kết quả là VN-Index khó có thể hình thành xu hướng tăng ổn định khi lượng bán lớn từ nhóm dùng margin liên tục đè nặng lên chỉ số. Thị trường vẫn đang chịu ảnh hưởng từ các biến động ngắn hạn, và xu hướng giảm điểm sẽ tiếp tục nếu không có dòng vốn mới hoặc những yếu tố tích cực đủ mạnh để duy trì niềm tin của nhà đầu tư.

Kết luận

Hiện tại, VN-Index đang trong giai đoạn dao động với xu hướng giảm là chủ đạo, chịu ảnh hưởng từ tâm lý rút vốn của nhóm không margin và áp lực bán chốt lời nhanh từ nhóm dùng margin. Nếu tình hình kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường không có dấu hiệu cải thiện, khả năng cao VN-Index sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn. Điều này đòi hỏi các nhà đầu tư, đặc biệt là nhóm dùng margin, phải cẩn trọng hơn trong việc sử dụng đòn bẩy tài chính để tránh rủi ro lớn khi thị trường tiếp tục biến động.

NQL STOCK