PC1 – Điểm nhấn ngành điện

Hiện tại PC1 đã đi ngang trong một vùng giá khá dài, từ những triển vọng trên mình đánh giá hoàn toàn có thể tham gia vào PC1 dài hạn từ những yếu tố hưởng lợi lâu dài, đặc biệt là tự quy hoạch điện VIII.

- Sản xuất

+ Thủy điện: PC1 đang vận hành 7 nhà máy thủy điện với tổng công suất thiết kế 169MW

+ Điện gió: PCC1 đang vận hành 144MW, đủ điều kiện bán giá FIT

+ Sản xuất công nghiệp: Nhà máy chế tạo cột thép Thái Nguyên có công suất 20k tấn/ năm

- Đầu ra:

+ Xây lắp điện: Xây lắp các dự án truyền tải điện quốc gia

+ Sán xuất công nghiệp: Sản xuất cột điện

+ Bất động sản: 70% CTCP phát triển khu công nghiệp Nomura Hải Phòng

+ Mỏ Niken: Bắt đầu khai thác từ 2023

- Thu nhập:

+ Xây lắp điện: doanh thu 57%, lợi nhuận 32%

+ Sx công nghiệp: doanh thu 7%, lợi nhuận 3%

+ Đầu tư năng lượng: doanh thu 21%, lợi nhuận 60%

+ Hàng hóa vật tư, dịch vụ khác: doanh thu 12%, lợi nhuận 3%

- Tài sản & nguồn vốn: Trong tài sản của PC1 có đến 55% là tài sản cố định, còn nguồn vốn thì thì có đến 41% là cho vay thuế tài chính dài hạn. Như vậy để PC1 có một doanh thu và lợi nhuận đột biến thì phải nhìn vào cái “key” các cái nhà máy và phần bất động sản họ cho thuê, xem năm 2024 này có gì phát triển mạnh không

- Dự án đường dây truyền tải 500kV Quảng Trạch – Phố Nối là động lực chính cho mảng xây lắp điện: với vị thế dẫn đầu trong mảng xây lắp điện tại Việt Nam, PC1 được kỳ vọng sẽ giành được các gói thầu giá trị lớn từ dự án đường dây truyền tải 500kV Quảng Trạch - Phổ Nội. Dự án trọng điểm này bao gồm 4 đoạn, dài 514 km, với tổng vốn đầu tư 23.000 tỷ đồng. Đoạn đầu tiên của dự án đã bắt đầu thi công từ T10/23. Chúng tôi dự phóng tổng giá trị backlog sẽ tăng 30,0% svck lên 11.390 tỷ đồng trong 2024. Cùng với đó, doanh thu xây lắp điện của PC1 dự kiến sẽ tăng trưởng lần lượt 77,7%/14,2% svck trong năm giai đoạn 2024-25

- Thủy điện kỳ vọng sẽ dần hồi phục trong năm 2024: Hiệu ứng El Nino đã ảnh hưởng tiêu cực đến mảng thủy điện của PC1 năm 2023, khiến sản lượng giảm và kéo tụt KQKD mảng điện. Tuy nhiên, với dự báo El Nino suy yếu vào giữa năm 2024, nguồn nước về hồ chứa dồi dào hơn được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sản lượng thủy điện tăng 16% svck lên 480 triệu kWh trong năm 2024. Điều này sẽ giúp mảng điện phục hồi với LN gộp tăng trưởng 13,3% svck.

- Mảng kinh doanh mới Niken và BĐS KCN nhiều tiềm năng nhờ hưởng lợi từ các xu hướng vĩ mô: Trong những năm qua, PC1 đã mở rộng sang những mảng kinh doanh mới đầy tiềm năng như khai thác Nickel và BĐS KCN, hứa hẹn củng cố triển vọng dài hạn cho công ty. Hoạt động khai thác mỏ Niken kỳ vọng chiếm tỷ trọng 15,3% LN ròng năm 2024, trong khi doanh thu từ tiền thuê đất tại KCN Yên Phong II-A sẽ đóng góp 146 tỷ đồng cho PC1 trong năm sau. Mỏ niken hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng đối với xe điện và các công nghệ sạch, trong khi mảng KCN phát triển nhờ dòng vốn FDI đổ về miền Bắc ngày càng nhiều.

- Hiện tại PC1 đã đi ngang trong một vùng giá khá dài, từ những triển vọng trên mình đánh giá hoàn toàn có thể tham gia vào PC1 dài hạn từ những yếu tố hưởng lợi lâu dài, đặc biệt là tự quy hoạch điện VIII. Về kỹ thuật PC1 hiện cũng đang cho chúng ta những vùng mua khá tốt, tuy nhiên PC1 sẽ dành cho những ai kiên nhẫn hơn là mua xong muốn lên luôn. Còn bạn thì sao, bạn nghỉ sao về PC1?