“Nút thắt” được tháo, ngân hàng chuẩn bị tăng tốc cho vay?

Trong báo cáo mới đây, SSI cho biết, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) theo cơ chế mới (Thông tư 50) hầu như không còn là yếu tố ràng buộc đối với phần lớn ngân hàng.

Theo SSI Research, việc nâng trần tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) từ 85% lên 95% đang tạo thêm dư địa đáng kể cho hoạt động tín dụng của phần lớn ngân hàng.

Dù công thức tính LDR mới khiến tỷ lệ của các ngân hàng tăng thêm vài điểm phần trăm, mức trần lại được nâng tới 10 điểm phần trăm. Nhờ đó, khoảng cách của nhiều ngân hàng tới giới hạn mới 95% vẫn rộng hơn so với trước đây.

SSI ước tính dựa trên số liệu cuối năm 2025 cho thấy OCB là ngân hàng duy nhất có LDR theo công thức mới ở mức xấp xỉ hoặc vượt 95%. Trong khi đó, các ngân hàng còn lại đều duy trì dưới 90%, tức còn thấp hơn khoảng 8 điểm phần trăm so với trần mới.

Điều này cho thấy LDR nhiều khả năng không còn là rào cản lớn đối với tăng trưởng cho vay của phần lớn ngân hàng. Thay vì đóng vai trò giới hạn trực tiếp hoạt động tín dụng, chỉ tiêu này có thể trở thành một mốc quan trọng trong quá trình quản lý thanh khoản.

Theo Thông tư 50, ngân hàng vẫn có thể cải thiện dư địa LDR thông qua tăng vốn chủ sở hữu hoặc huy động vốn từ nước ngoài.

Tuy nhiên, SSI đánh giá hiệu quả của hai phương án này thấp hơn so với cách tiếp cận từng được đưa ra trong dự thảo trước. Cụ thể, dự thảo cũ cho phép khấu trừ vốn chủ sở hữu và vốn vay nước ngoài khỏi phần dư nợ cho vay, trong khi Thông tư 50 đưa các khoản này vào phía nguồn vốn huy động.

SSI cho rằng khi LDR dưới 100%, cách tính mới sẽ giúp giảm tỷ lệ LDR ít hơn so với phương án cũ.