MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Những luồng chảy ngược chiều kinh tế: Những thay đổi về cấu trúc trên thị trường toàn cầu

Sau biến động thị trường gần đây, người ta thường chỉ tập trung vào sự phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, một phân tích sâu hơn cho thấy nhiều lực lượng kinh tế dai dẳng có khả năng định hình thị trường tài chính và chính sách kinh tế trong nhiều năm tới. Những thách thức về mặt cấu trúc này không phải là những biến động theo chu kỳ mà là những thay đổi cơ bản trong bối cảnh kinh tế toàn cầu.

Sự sắp xếp lại địa chính trị và bất ổn thương mại

Sự cạnh tranh kinh tế giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã phát triển vượt ra ngoài các cuộc đàm phán thương mại thông thường thành một cuộc cạnh tranh chiến lược với những hậu quả có khả năng lan rộng. Cuộc đối đầu này mang đến sự bất ổn đáng kể cho chuỗi cung ứng toàn cầu, với các công ty không thể tự tin dự báo chi phí liên quan đến thuế quan, nguồn cung ứng linh kiện và tiếp cận thị trường. Sự bất ổn như vậy tự nhiên làm giảm chi tiêu vốn khi các doanh nghiệp hoãn các khoản đầu tư lớn cho đến khi các mô hình rõ ràng hơn xuất hiện.

Tín hiệu kiệt sức của người tiêu dùng

Một số chỉ số cho thấy người tiêu dùng Mỹ, đặc biệt là các hộ gia đình giàu có có chi tiêu đóng vai trò quan trọng đối với tăng trưởng kinh tế, đang tiến gần đến giới hạn tài chính. Việc tăng phí thẻ tín dụng, tăng nợ xấu cho vay mua ô tô và nhu cầu đi lại giảm sút cùng nhau chỉ ra những hạn chế về tiêu dùng. Những tín hiệu này đặc biệt đáng lo ngại khi xét đến vai trò to lớn của chi tiêu của người tiêu dùng trong việc thúc đẩy hoạt động kinh tế.

Hiệu ứng giàu có ngược trong hành động

Biến động tài sản tạo ra tác động tâm lý vượt ra ngoài hậu quả tài chính trực tiếp. Khi các hộ gia đình có giá trị tài sản ròng cao - những người kiểm soát một phần không cân xứng thu nhập khả dụng - trải qua những biến động đáng kể trong danh mục đầu tư của họ, hành vi chi tiêu của họ thường trở nên bảo thủ hơn. "Hiệu ứng giàu có ngược" này có thể tạo ra một vòng phản hồi tiêu cực khi mức tiêu dùng giảm tiếp tục gây áp lực lên thu nhập của công ty và định giá tài sản.

Các lựa chọn can thiệp chính sách hạn chế

Không giống như những thách thức kinh tế trước đây, những trở ngại ngày nay nảy sinh trong một môi trường mà các phản ứng chính sách truyền thống phải đối mặt với những hạn chế. Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt với áp lực lạm phát hạn chế khả năng cung cấp kích thích tiền tệ của mình. Tương tự như vậy, chính sách tài khóa phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn về tính bền vững của nợ, làm giảm khả năng kích thích của chính phủ thông qua chi tiêu.

Sự kết thúc của ảnh hưởng giảm phát của Trung Quốc

Trong hai thập kỷ, sự mở rộng sản xuất của Trung Quốc đã tạo ra một sự cân bằng giảm phát mạnh mẽ cho phép các chính sách tiền tệ thích ứng trên toàn thế giới. Kỷ nguyên này dường như đang kết thúc khi nền kinh tế Trung Quốc phát triển và chuỗi cung ứng toàn cầu tái cấu trúc, loại bỏ một lực lượng ổn định quan trọng khỏi hệ thống kinh tế toàn cầu.

Yêu cầu về vốn của Reshoring

Việc tái phát triển năng lực công nghiệp trong nước sẽ đòi hỏi đầu tư vốn đáng kể, có khả năng chuyển hướng nguồn lực từ các tài sản đầu cơ. Việc xây dựng lại hệ sinh thái sản xuất không chỉ bao gồm xây dựng nhà máy mà còn phát triển toàn bộ mạng lưới nhà cung cấp và năng lực lực lượng lao động—một dự án kéo dài nhiều năm đòi hỏi vốn kiên nhẫn và cam kết bền vững.

Những trở ngại về nhân khẩu học

Những thay đổi về nhân khẩu học toàn cầu có lẽ là thách thức kinh tế bất biến nhất. Tốc độ tăng trưởng giảm của người tiêu dùng có thu nhập cao trên toàn thế giới đã loại bỏ một động lực chính của sự mở rộng tiêu dùng. Đồng thời, dân số già hóa ở các nền kinh tế phát triển sẽ ngày càng thanh lý tài sản để tài trợ cho nhu cầu nghỉ hưu, có khả năng tạo ra áp lực bán liên tục trên thị trường đầu tư.

Phần kết luận

Những điều kiện này cho thấy chúng ta có thể đang bước vào giai đoạn mà việc tăng giá tài sản trở nên khó khăn hơn và tăng trưởng kinh tế bị hạn chế hơn. Đối với các nhà đầu tư, doanh nghiệp và nhà hoạch định chính sách, việc thừa nhận những trở ngại mang tính cấu trúc này là điều cần thiết để phát triển kỳ vọng thực tế và các chiến lược bền vững. Trong khi thị trường có thể tiếp tục thể hiện sự phục hồi định kỳ, các lực lượng được mô tả ở trên có khả năng tạo ra một môi trường kinh tế khác biệt về cơ bản so với môi trường đã trải qua trong những thập kỷ gần đây.

Cơ hôi hiện tại cho BẠC

Các thuế quan đối ứng của Mỹ thường được áp dụng trong bối cảnh chiến tranh thương mại hoặc các biện pháp bảo hộ nhằm đáp trả các chính sách không công bằng từ các quốc gia khác (ví dụ như Trung Quốc). Điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường Vàng và Bạc theo những cách sau:

📈 Tác động tích cực:

Tăng nhu cầu trú ẩn an toàn:

Khi căng thẳng thương mại leo thang hoặc các chính sách thuế quan làm suy yếu niềm tin vào thị trường tài chính, nhà đầu tư sẽ tìm đến Vàng như một kênh trú ẩn.

Bạc cũng có thể được hưởng lợi nếu thị trường coi nó là tài sản thay thế giá rẻ hơn so với vàng.

Áp lực lạm phát tăng:

Nếu các hàng rào thuế quan gây ra sự gián đoạn chuỗi cung ứng, giá cả hàng hóa có thể tăng lên.

Lạm phát cao hơn sẽ hỗ trợ giá Vàng và có thể kéo theo Bạc nếu nhu cầu công nghiệp không bị ảnh hưởng quá nặng.

✅ Chiến lược khuyến nghị:

Theo dõi diễn biến các chính sách thuế quan của Mỹ, đặc biệt là với Trung Quốc.

-----------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá