Nhiều điểm sáng trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang có những chuyển động tích cực với nhiều điểm sáng đáng chú ý.

Xuất hiện những “tân binh” từ nhóm bất động sản

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đang ghi nhận những diễn biến mới theo hướng tích cực. Đặc biệt trong tháng 9.2024 - tháng đầu tiên kể từ tháng 10.2021, thị trường không ghi nhận trường hợp chậm trả phát sinh mới nào. Trong khi đó, các tổ chức phát hành phi tài chính cũng dần quay lại thị trường với nhiều “tân binh”, lần đầu gọi vốn qua TPDN như: Công ty TNHH Phát triển Bất động sản Nhà Sài Gòn; Công ty TNHH Đảo Ngọc Xanh Kỳ Sơn; Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Phát Đạt; Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Trường Lộc…

Nhóm ngân hàng tiếp tục là điểm sáng, trong đó nhiều nhà băng dẫn đầu lượng phát hành trên toàn thị trường như: Ngân hàng Techcombank, Ngân hàng HDBANK, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB), Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB)… Với lượng trái phiếu phát hành mới hàng chục nghìn tỉ đồng.

Nhóm ngành này hiện là những “người chơi” chủ lực trên thị trường khi các hoạt động phát hành mới được đẩy mạnh để huy động vốn, đảm bảo các chỉ tiêu an toàn vốn, cơ cấu lại nguồn vốn với chi phí phù hợp để sẵn sàng cho vay.

Theo dữ liệu từ VNDirect, trong quý III/2024, tổng giá trị phát hành của các ngân hàng đạt 119.307 tỉ đồng, chiếm 81% tổng giá trị phát hành của toàn thị trường. Hoạt động phát hành của nhóm bất động sản cũng có sự cải thiện với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ phát hành trong quý III/2024 đạt 20.895 tỉ đồng, chiếm 14,2% tổng giá trị phát hành, tăng 41,8% so với quý trước, nhưng vẫn thấp hơn 40,2% so với cùng kỳ năm trước.

Ở chiều ngược lại, cả ngân hàng và bất động sản đều tích cực mua lại trái phiếu. Trong quý III/2024, nhóm ngân hàng đã tăng cường mua lại những lô trái phiếu có thời hạn đáo hạn còn lại dưới 1 năm. Trong đó, OCB đã mua lại 11.700 tỉ đồng; Ngân hàng BIDV đã mua lại 10.250 tỉ đồng; Techcombank đã mua lại hơn 9.000 tỉ đồng; Ngân hàng VPbank đã mua lại 4.500 tỉ đồng…

Nỗ lực để không chậm thanh toán

Đáng chú ý, một số tổ chức phát hành đã nỗ lực xoay vốn trả nợ, tập trung ở nhóm doanh nghiệp, chủ đầu tư bất động sản lớn. Trong tháng 9, Công ty TNHH Saigon Glory (Saigon Glory) đã hoàn trả 448 tỉ đồng gốc cho các trái chủ. Tính từ đầu năm nay, Saigon Glory đã hoàn trả 1.341 tỉ đồng. Sau đợt thanh toán này, dư nợ gốc trái phiếu của Saigon Glory là 8.700 tỉ đồng.

Cùng với nỗ lực trả nợ, hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra sôi động với hàng trăm tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ. Tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 156.000 tỉ đồng. Trong đó tổng giá trị trái phiếu có thời gian đáo hạn trong năm 2024 đã được gia hạn là hơn 58.700 tỉ đồng, chiếm 37,6% tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn, phần lớn là trái phiếu bất động sản.

Những tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn với lượng trái phiếu có giá trị lớn như: Công ty TNHH Điện gió Hòa Đông 2 đã đạt được thỏa thuận gia hạn 9 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 1.900 tỉ đồng, với thời gian gia hạn đều là 24 tháng; Công ty TNHH MTV Đầu tư TPI đã đạt được thỏa thuận gia hạn 1 lô trái phiếu có giá trị khoảng 1.000 tỉ đồng, thời gian gia hạn là 24 tháng; CTCP Đầu tư và Xây dựng Đại Thịnh Phát đã đạt được thỏa thuận gia hạn 2 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng gần 1.000 tỉ đồng với thời gian gia hạn là 12 tháng…