Nhận định thị trường tuần 11/03-15/03

THỊ TRƯỜNG TÌM ĐIỂM CÂN BẰNG SAU KHI ĐIỀU CHỈNH SAU KHI TRANH CHẤP Ở VÙNG CẢN 1280-1300

VỀ THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán trải qua tuần giao dịch khả tiêu cực khi bắt đầu xuất hiện nhịp giảm khả mạnh và đà tăng của chỉ số bị chững lại trong tuần qua. Bên cạnh đó, khối ngoại quay lại bán ròng liên tiếp 4/5 phiên càng khiến cho tâm lý bị quan của nhà đầu tư tăng cao. Trong tuần, các cổ phiếu nhóm Bluechip thay nhau lập đỉnh mới, các ngành Chứng khoán, Bán lẻ, nhóm Penny cũng cho thấy dòng tiền vào mạnh báo hiệu cho nhịp chỉnh. Kết phiên ngày 08/03/2024, chỉ số giảm điểm mạnh và bao trùm sắc đỏ hầu hết các nhóm ngành, kể cả nhóm chứng khoán . Các nhóm ngành ghi nhận đóng góp tích cực duy nhất cho chỉ số là nhóm sản phẩm cao su, BĐS KCN, Phân bón (các nhóm trước đó đã điều chỉnh trước hoặc chưa tăng). Ngược lại, ngành ngân hàng ghi nhận tiêu cực nhất với mức giảm 2.34%, hầu hết các mã cổ phiếu nhóm này đều giảm điểm khá sâu. Các nhóm ngành BĐS, Dầu khí, ĐTC, Nông nghiệp chỉ ghi nhận một số cổ phiếu hàng đầu có trạng thái tích cực, còn lại đi sideway giảm gần như cả tuần.

VN-Index đóng cửa phiên cuối tuần với mức giảm 21.11 điểm, tương đương 1.66%. Xét cho cả tuần, VN-Index tổng cộng giảm 10.93 điểm (-0.87%). Thanh khoản tăng so với tuần trước đỏ và tuần qua có thanh khoản cao nhất từ khi thị trường tạo đình vào tháng 9/2023.

VỀ DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN

Nhà đầu tư nước ngoài quay lại bán ròng hơn 976 tỷ đồng trên cả hai sàn. Khối ngoại bán ròng hơn 1,013 tỷ đồng trên sàn HOSE và mua ròng gần 37 tỷ đồng trên sàn HNX, chủ yếu bản mạnh VNM, VPB, KBC, VND, SSI... và mua DGW, KDH, DRC, IDC,... Tự doanh mua ròng 211 tỷ đồng, chủ yếu mua ròng mạnh SEA, HPG, FCN, PC1... và bán ròng EVF, VHM, NAB, PNJ,...

VỀ KĨ THUẬT

Thị trường giằng co 4 phiên trước ngưỡng cản mạnh vùng 1,28x-1,300 (2 đỉnh hồi năm 2022, cũng là mốc Fibo 61.8%), trong đó thanh khoản phiên tạo nến đó đều có khối lượng giao dịch hơn của phiên nến xanh. Đến phiên 8/3, thị trường điều chỉnh mạnh, gãy MA9 về vùng hỗ trợ là đỉnh tháng 9/2023 đã vượt trước đó, đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing. Khối lượng giao dịch rất lớn, gia tăng đột biến so với các phiên trước và trên trung bình 20 phiên, ngang với phiên điều chỉnh ngày 23/02/2024 cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư đang hiện hữu. Chỉ báo MACD sắp cho tín hiệu bản khi đường MACD có dấu hiệu cắt xuống đường tín hiệu, RSI ngày cho thấy thu hẹp quá mua xuống 61.4, RSI tuần ở mốc 67.25. Hiện VN-Index đang test lại đỉnh cũ tháng 9/2023 (tương đương vùng 1,230-1,250 điểm). Nếu kịch bản chỉ số điều chỉnh sâu và phá vỡ xuống (break down) vùng này thì ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,200-1,220 điểm) sẽ là hỗ trợ tiềm năng tiếp theo trong thời gian tới.

Kháng cự: Vùng 1,28x-1,300

Hỗ trợ gần nhất: Vùng 1,230-1,250 (MA20, đình cũ tháng 8-9/2023)

KỊCH BẢN TUẦN 11/03 -15/03

TTCK nước ngoài: Từ vàng cho tới chứng khoán rồi tiền ảo, tất cả đều lập kỷ lục mới trong

tuần qua. Hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đã lập kỷ lục mới, trong khi đó Dowjones điều chỉnh. Chỉ số DXY hạ nhiệt xuống vùng 102.74. Yếu tố kích thích sự hưng phấn cho Phố Wall trong tuần qua là việc ECB hạ dự báo lạm phát và phát tín hiệu hạ lãi suất trong tháng 6/2024. Còn Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết NHTW đã đạt bước tiến về lạm phát và thời điểm hạ lãi suất không còn xa. Tuần tới sẽ có thông tin chỉ số CPI và PPI tháng 2 của Mỹ được công bố. Các cuộc chiến ở Trung Đông cũng như ở Ukraina vẫn chưa hạ nhiệt.

TTCK trong nước: Thị trường điều chỉnh trong bối cảnh Thị trường chứng khoán cũng đã

tăng nóng nhờ các kỳ vọng, mặt khác Tín dụng tăng trưởng âm trong 2 tháng đầu năm, Tỷ giá neo cao, Lợi suất trái phiếu chính phủ Việt Nam tăng nhẹ trở lại và tin đồn SBV phát hành T-Bills để hút ròng tiền trong ngày 8/3 (thực tế chưa có). Việc hút tiền có thể có, nhưng khả năng năn sẽ không hút mạnh và dài khi Fed phát tín hiệu sắp hạ lãi suất, khi đó tỷ giá sẽ hạ nhiệt mạnh, SBV cũng thận trọng hơn. Thêm vào đó, với các dự báo về khả năng kinh tế hồi phục, sau khi giảm trong tháng 1/2024 tín dụng bắt đầu tăng trở lại kể từ tháng 2, kỳ vọng cải thiện dần từ quý 11/2024 và lãi suất tiết kiệm sẽ tăng trở lại (hiện đã có 3 ngân hàng tăng lãi suất sau Tết là

Techcombank, Sacombank và BVBank). Giá vàng trong nước lập đỉnh mới theo đà tăng giá vàng thế giới. Giải ngân Đầu tư công tiếp tục được đốc thúc. Tuần tới, ngày 15/03, quỹ Vaneck và FTSE thực hiện cơ cấu danh mục.

⇒ Thị trường điều chỉnh và tích lũy lại quanh vùng 1,230-1,250 điểm. Nếu kịch bản chỉ số

điều chỉnh sâu và phá vỡ xuống vùng này thì ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương

đương vùng 1,200-1,220 điểm) sẽ là hỗ trợ tiềm năng tiếp theo trong thời gian tới.

Thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh, NĐT nên lưu ý việc quản trị rủi ro, hạ tỷ trọng cổ phiếu, chốt lời bớt, hạ margin, cơ cấu các cổ phiếu yếu trong pha hồi sang nhóm cổ phiếu khỏe hơn. NĐT chú ý mua các cổ phiếu khỏe, có thông tin hỗ trợ, có key mới, có dòng tiền vào tốt ngay cả khi thị trường chỉnh. Hạn chế tốt đa việc mua đuổi khi tăng và không bán đuổi khi đã giảm quá mạnh và về hỗ trợ cứng. Khí thị trường xác nhận có đáy, NĐT có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu trở lại và sử dụng margin.

CHÚC ANH CHỊ TÌM ĐƯỢC CƠ HỘI ĐẦU TƯ TỐT TRONG THỜI GIAN TỚI!