Nhận định thị trường ngày 04/11/2024: Bên bán quay lại áp đảo thị trường

Tuần qua, VN-Index tăng nhẹ 2,17 điểm, đóng cửa ở 1.254,89 điểm, thanh khoản thấp hơn TB20 phiên. TT giao dịch trong biên độ hẹp 125x-126x với sự phân hóa mạnh mẽ. Một số cổ phiếu lớn như VCB, CTG và một vài cổ phiếu midcap như GMD, HVN ghi nhận mức tăng, nhưng đa phần các mã còn lại vẫn diễn biến tiêu cực. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trên một số cổ phiếu như MSN và VIB.

Độ rộng thị trường áp đảo về phe bán khi có 289 mã giảm, 86 mã tăng, 60 mã giảm.

Tâm lý thị trường vẫn tương đối bi quan

Thông tư mới về tháo gỡ vấn đề Pre-funding chính thức có hiệu lực từ ngày 02/11, giúp khối ngoại không còn phải ký quỹ 100% khi mua chứng khoán. Đây được kỳ vọng là động lực quan trọng có thể thay đổi dòng vốn ngoại, tạo động lực tích cực cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

Những sự kiện tác động đến thị trường tuần này (4-8/11):

5/11/2024: Cuộc bầu cử Tổng thống và Phó Tổng thống Mỹ sẽ diễn ra, một sự kiện đặc biệt được giới đầu tư toàn cầu theo dõi sát sao. Chính sách của các ứng viên có thể tạo ra những thay đổi lớn trên thị trường tài chính Mỹ và toàn cầu.

Nếu ông Donald Trump đắc cử, USD có khả năng mạnh lên, những dự báo sẽ tạo áp lực lên tăng trưởng GDP và thương mại toàn cầu, ảnh hưởng đến xuất khẩu của Việt Nam, đặc biệt vào thị trường Mỹ. Áp lực tỷ giá USD/VND có thể tăng cao, buộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải can thiệp bằng cách bán USD.

Các tài sản rủi ro cũng có dấu hiệu biến động mạnh trước thềm bầu cử. Bitcoin và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh, trong khi chỉ số chứng khoán DJI sau khi mở gap giảm mạnh đã hồi phục và kết tuần với cây nến tăng, lấp vùng gap down quanh mốc 42.000 điểm.

8/11: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) dự kiến sẽ ra quyết định hạ lãi suất lần thứ hai trong năm, với xác suất trên 95% cho khả năng giảm thêm 25 điểm phần trăm.

Về mặt kỹ thuật:

VN-Index có nến giảm trở lại kèm vol tăng, cho thấy áp lực bán khá mạnh. Khả năng cao tuần này chỉ số sẽ trở lại điểm kiểm định quanh mốc 1250đ tương ứng với MA200 ngày. Kháng cự mà chỉ số cần vượt qua vẫn là vùng quanh 1280 điểm. Hỗ trợ gần nhất của thị trường là 1240-1250 điểm. Sâu hơn là vùng 1200-1220 điểm.

Chiến lược giao dịch:

Dưới tác động của cuộc bầu cử Mỹ sắp tới cùng với áp lực tỷ giá và các biện pháp hút tiền của Ngân hàng Nhà nước, thị trường có thể tiếp tục duy trì thanh khoản thấp và có khả năng giảm nhẹ về vùng hỗ trợ mạnh 123x-124x. Sau đó, kỳ vọng sẽ có sự phục hồi từ đáy này. Dòng tiền sẽ có sự phân hóa rõ nét, với chỉ một số ít cổ phiếu có khả năng tăng điểm. Dự báo, thị trường có thể tạo đáy 1 2 tuần tới và bắt đầu hồi phục. Đà tăng trưởng mạnh mẽ có thể sẽ thực sự khởi động từ tháng 12/2024 đến đầu năm 2025 sau khi nhịp điều chỉnh mạnh gần đây đã hoàn tất.

Trường hợp thị trường điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh 123x NĐT trung và dài hạn có thể mua gom dần danh mục tháng với những CP tốt có tiềm năng như nhóm Ngân hàng nhà nước (VCB, CTG, BID) và 1 vài CP riêng lẻ khi điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh. Thị trường sẽ cần có vùng cân bằng và phiên tăng + thanh khoản tăng + các nhóm ngành thị trường tăng hồi phục đóng góp để có nhịp hồi phục rõ ràng và tin cậy.