Nhận định thị trường 06/03/2023: Áp lực cuối phiên, chu kỳ tích lũy dài và phân loại các nhóm ngành chịu tác động.

Thị trường xuất hiện áp lực về cuối phiên và trong ATC, khi áp lực bán hay kéo ở gần cuối thì không tạo ra khoảng trống thời gian để đối ứng nên thường sẽ được kiểm chứng ở đầu sáng hôm nay. Chu kỳ hiện tại của thị trường vẫn trong nhịp tích lũy dài như năm 2019, trong giai đoạn này các nhóm cổ phiếu phân hóa, có dòng mạnh giữ xu hướng nhưng có dòng tiếp tục giảm khi hết chu kỳ / điều kiện bối cảnh => từ đó hình thành giai đoạn tích lũy dài.

Bối cảnh hiện tại nhóm BĐS đang ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số và tâm lý vô hình chung gây áp lực chéo với các mã ngành khác trong danh mục NĐT. Dòng tiền quyết định đang thuộc về khối ngoại khi liên tiếp bán ròng, dấu hiệu khi khối này quay trở lại mua ròng thì thị trường sẽ sớm cân bằng ổn định. Áp lực bán chủ yếu đến từ nhóm trong VN30 và dòng BĐS nhưng lại cơ cấu mua ròng các mã giữ kênh riêng lẻ ngoài VN30 hợp thòi với mức thanh khoản thấp hiện tại.

Trong tháng 3 này quốc tế có những sự kiện quan trọng như giữa tháng 3 công bố CPI, và nửa cuối tháng FED họp với mức kỳ vọng lãi suất tăng. Khả năng thị trường vẫn sẽ ảm đạm từ nay đến khi các sự kiện công bố yếu tố quan trọng là sự phản ứng của thị trường với các sự kiện này như thế nào. Khối ngoại cũng e dè về các vấn đề lạm phát, tỷ giá, lãi suất... hiện tại đồng USD đang điều chỉnh giảm, tâm lý sẽ đỡ tiêu cực nên cũng đang chờ đợi các phản ứng của thị trường. Chính phủ ra nghị định số 08/2023/NĐ-CP về sửa đổi 1 số quy định về TPDN của nghị định 65 nhằm tháo gỡ các nút thắt trong phát hành TPDN. Đây là tin hỗ trợ tốt cho các DN BĐS đang vay nợ TPDN lớn. Tạo điều kiện pháp lý cho các DN BĐS xử lý các lô TPDN sắp đến hạn sẽ là yếu tố hỗ trợ của nhóm BĐS để sớm bước vào giai đoạn tích lũy đi ngang.

Các nhóm ngành phân loại 3 nhóm ngành:

- Nhóm vận động tốt hơn thị trường: Dầu khí, Đầu tư công, Thép, Điện... => nhóm có khả năng giữ giá và hồi phục trước thị trường.

- Nhóm vận động đồng thuận thị trường: Ngân hàng, chứng khoán, Trụ... => nhóm cần sự đồng thuận và thị trường có xu hướng.

- Nhóm vận động yếu hơn thị trường: Bất động sản... => nhóm chịu ảnh hưởng nhiều nhất và khả năng hồi phục yếu.

Trường hợp thị trường xảy ra nhịp wash về quanh vùng 1000+- 10 điểm, đây cũng là vùng khối ngoại ròng nhiều ở tháng 11/2022 nên sẽ có kỳ vọng về lực đỡ trở lại của khối này. Nhóm chịu tác động và chịu ảnh hưởng nhiều nhất sẽ là nhóm kênh dưới, vận động yếu hơn thị trường. Chủ trương vẫn tập trung vào các nhóm xu thế tốt hơn tốt hơn thị trường vì các nhóm này sẽ có khả năng hồi phục tốt nhất khi thị trường ổn định, xu thế chính sẽ cần một dòng dẫn dắt đủ mức độ ảnh hưởng , dòng tiền quyết liệt đồng thuận để kích thích thanh khoản trở lại với thị trường.

Chúc anh chị một ngày giao dịch đầu tuần thuận lợi !