Mỹ tính cách ngăn các lãnh đạo tập đoàn bán tháo cổ phiếu

Ủy ban Giao dịch và chứng khoán Mỹ (SEC) đang cân nhắc siết chặt quy định để ngăn chặn các tổng giám đốc điều hành (CEO) và lãnh đạo tập đoàn vi phạm quy định về giao dịch nội gián, trong bối cảnh số lượng cổ phiếu được các ông lớn bán ra tăng kỷ lục trong những tháng cuối cùng của năm 2021.

Quy định hiện nay tạo ra “thiên đường an toàn” cho những người trong nội bộ công ty mua bán cổ phiếu của chính họ như một phần của kế hoạch quản lý danh mục đầu tư trước khi công bố ra bên ngoài. Với việc công bố trước thời điểm và cách thức giao dịch, các lãnh đạo công ty có thể tránh bị buộc tội giao dịch nội gián.

Tháng trước, Chủ tịch SEC Gary Gensler bày tỏ lo ngại những quy định hiện nay, cụ thể là Quy tắc giao dịch 10b5-1, không đủ mạnh.

Gensler muốn SEC cân nhắc ra quy định các công ty phải công bố kế hoạch quản lý danh mục đầu tư mới hoặc sửa đổi nào trước 120 ngày, các công ty tự bán cổ phiếu của mình phải công bố trước 30 ngày.

Các CEO và lãnh đạo tập đoàn như Satya Nadella của Microsoft, nhà sáng lập Jeff Bezos của Amazon, Elon Musk của Tesla đã bán số cổ phiếu trị giá 69 tỷ USD trong năm 2021. Tính đến cuối tháng 11, số cổ phiếu được những người trong nội bộ công ty bán ra đã tăng 30% so với năm 2020 và tăng 79% so với trung bình của 10 năm qua.

Số cổ phiếu bán ra từ nội bộ trong năm 2021 tập trung vào một số nhân vật lớn, bao gồm Musk và Bezos, giúp mỗi người thu về khoảng 10 tỷ USD, theo số liệu của hãng nghiên cứu InsiderScore/Verity.

Gensler cũng đề xuất cấm các công ty đưa ra nhiều kế hoạch chồng chéo. Hiện tại, vì có thể công bố nhiều kế hoạch quản lý danh mục đầu tư cùng lúc, các lãnh đạo doanh nghiệp có thể chọn cái nào họ thích để thực hiện.

“Vấn đề cốt lõi là những người nội bộ nắm được thông tin mà người ngoài không có. Vì thế làm sao họ có thể mua và bán cổ phiếu theo cách công bằng với thị trường?” ông Gensler nói trong một bài phát biểu.

Sửa đổi mà ông Gensler đề xuất sẽ buộc các lãnh đạo doanh nghiệp phải xác nhận rằng thay đổi danh mục đầu tư của họ được thực hiện không dựa trên thông tin chưa được công khai.

Ben Silverman, giám đốc của hãng nghiên cứu InsiderScore/Verity, cho rằng việc các lãnh đạo tập đoàn bán ra số lượng cổ phiếu nhiều kỷ lục vào những tháng cuối năm 2021 là do thuế dự kiến sắp tăng và thị trường đạt đỉnh mới vào đầu quý 4/2021.