MWG - Luận điểm đầu tư

Kể từ quý 1/2024, doanh thu và lợi nhuận của MWG (HOSE: MWG) đã phục hồi mạnh mẽ, dự kiến sẽ vượt mục tiêu doanh thu 125,000 tỷ đồng và lợi nhuận 2,400 tỷ đồng. Tăng trưởng này được thúc đẩy bởi:

Tái cấu trúc toàn diện: Bắt đầu từ quý 4/2023, giúp MWG hoạt động hiệu quả và tinh gọn hơn.

Phục hồi các lĩnh vực kinh doanh: Các ngành điện thoại, tablet, đồng hồ, điện lạnh, gia dụng, thực phẩm tươi sống và hàng tiêu dùng đều tăng trưởng mạnh mẽ.

Đa dạng hóa phương thức thanh toán: Khuyến khích người tiêu dùng mua hàng tại các siêu thị hiện đại.

Nhu cầu tiêu dùng tăng: Dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam 2024 lên 6.5%-7.0%, thu nhập cao và ổn định hơn khuyến khích tiêu dùng các sản phẩm an toàn, chất lượng cao.

Tăng trưởng doanh thu cửa hàng: Doanh thu trên mỗi cửa hàng thực phẩm và hàng tiêu dùng tăng từ 1.5 tỷ đồng/tháng năm 2023 lên 1.8 tỷ đồng/tháng trong quý 1/2024.

Chuỗi Bách Hóa Xanh: Tỷ trọng đóng góp vào doanh thu tăng từ 19.6% năm 2020 lên 29.2% trong 5 tháng đầu năm 2024, với doanh thu bình quân mỗi cửa hàng tăng từ 1.03 tỷ đồng năm 2020 lên 1.87 tỷ đồng, bắt đầu ghi nhận lợi nhuận từ đầu năm 2024.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện: Nhóm thực phẩm và hàng tiêu dùng đạt biên lợi nhuận gộp 24%, cao hơn nhóm ICT & CE (19%).

Tăng trưởng kinh tế 6 tháng đầu năm 2024 đạt 6.42%, vượt kế hoạch, giúp cải thiện tiêu dùng. Theo Mordor Intelligence, quy mô bán lẻ và dịch vụ tiêu dùng của Việt Nam năm 2024 ước tính 276.4 tỷ USD và 488.1 tỷ USD năm 2028, với CAGR 12.1% giai đoạn 2024-2029.

=> Đối với MWG, lợi nhuận quý 2 kỳ vọng đạt 1.100 tỷ đồng, tương ứng tăng trưởng hơn 6.200% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế nửa đầu năm 2024, LNST của MWG có thể đạt 2.002 tỷ đồng, gấp 51 lần con số nửa đầu năm 2023. Nếu đúng như kịch bản, MWG sẽ hoàn thành hơn 83% mục tiêu lãi chỉ sau nửa chặng đường.